歲末年初，不菲的年終獎到手，是否應提前還房貸？與往年相比，今年情況最為特殊，用閑置資金提前還貸未必劃算。理財專家指出，在緊縮背景下，利率可下浮的房貸，在日后將成絕對的稀缺資源。手頭寬裕的市民，如果通過投資理財，閑置資金(如年終獎)的收益能超過銀行利息漲幅，則應暫緩提前還貸而做好投資規(guī)劃。

　　理性決策是否提前還貸

　　經歷了去年連續(xù)6次加息，房貸利率(5年期以上)已由去年初的6.84%，漲至目前7.83%。但申城銀行今年初并未迎來預想中的提前還貸潮，多家銀行反映，與此前幾次加息后市民較集中的提前還貸相比，今年提前還貸業(yè)務增量并不突出。

　　專家分析，市民如今對提前還貸更加理性，一般都先算細賬，只要投資收益高過因加息導致的利息成本，就不急于提前還貸。在某國企工作的包小姐和她丈夫，年初積攢了約10萬元可支配資產，但并未打算提前還貸，因為他們已將這筆錢投資于基金和銀行打新股理財產品。他們認為，如果提前還房貸，等于失去了借銀行錢做投資的機會。

　　隨著今年信貸政策再度從緊，想通過銀行貸款變得更難，許多人意識到：寧可負債，也不愿減少手中的可支配資產。理財專家則建議，如果有更好的投資渠道，年收益率高于銀行當前貸款利率7.83%，則不必提前還貸。一旦提前還貸，將面臨沒有資金進入股市或其他投資領域的狀況。

　　上海理財專修學院院長徐建明也不贊成提前還貸。他預計今年可能還會繼續(xù)加息，雖然房貸利率不斷提高，但提前還貸省下的資金畢竟有限。今年股市盡管總體漲幅會小于2006、2007年，但其間獲利機會如果把握得好，還是可以獲得10%-15%的投資收益。這樣的收益率，完全可抵消加息壓力。

　　他認為，同加息帶來的還款壓力相比，市民在考慮是否應該提前還貸時更應考慮的是，家庭的債務支出比是否合理，如果負債過高，那么通過提前還貸來調整家庭財務結構是必要的。

　　可優(yōu)先投資短期產品

　　當然，專家并不贊成將預還貸資金全部投資股票等高風險產品，可以選擇一塊投資低風險、收益穩(wěn)定的銀行理財產品，尤其是投資期限短的打新股產品。去年新股發(fā)行比較集中，打新股產品取得了不菲收益，成為市民在下半年股市震蕩調整中的避風港。

　　有分析師介紹，打新股產品期限短、流動性好，更重要的是，要想收益高過利息增幅并不難，一般年收益可保持在7%以上。觀察最近的股市，發(fā)現新股發(fā)行又將迎來小高潮，本周四至下周三間的5個交易日中，將有7只深圳中小板新股網上發(fā)行，新股發(fā)行進入了密集發(fā)行周期。這無疑將給近期上市的打新股產品獲取高收益打下基礎。

　　本周打新股產品也呈扎堆上市局面。深圳平安銀行推出“新股樂”，采取開放式募集管理方式，100%中新股機會，年化收益率有望達5%—30%。深發(fā)展目前也有在售新股申購理財產品，投資期12個月，預期最高年收益率20%。招行的“金葵花”新股申購、浙商行的“浙商理財”新股計劃等也處于募集期，預期年收益都在7%—18%。

　　需要提醒投資者的是，打新股類理財產品收益不僅與股市表現息息相關，還與新股發(fā)行方式的改革有關，如果新股發(fā)行方式有大的變化，如優(yōu)先向中小投資者配售，則打新產品將面臨考驗。記者 李強