互聯(lián)網(wǎng)成VC/PE投資熱點(diǎn) 8個(gè)月融資案例達(dá)70起

　　投中集團(tuán)發(fā)布投資報(bào)告稱

　　互聯(lián)網(wǎng)成VC/PE投資熱點(diǎn) 8個(gè)月融資案例達(dá)70起

　　□ 夏 芳

　　全民PE熱潮，把中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)推向了金融市場(chǎng)最前臺(tái)。越來(lái)越多的主體進(jìn)入投資領(lǐng)域淘金，中國(guó)PE/VC行業(yè)開始進(jìn)入群雄并起、充分競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)國(guó)時(shí)代。不管是“權(quán)貴”PE還是“草根”PE，都堅(jiān)定不移的去挖掘優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，已確保其投資的高額回報(bào)，在2010 ChinaVenture中國(guó)投資年會(huì)召開之際，一份權(quán)威的VC/PE報(bào)告也相機(jī)出爐。

　　245家企業(yè)IPO融資534.1億美元

　　人民幣基金的興起、A股市場(chǎng)的火爆，都顯示出中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)過熱的趨勢(shì)——“全民PE”正是用來(lái)描述這一擔(dān)心。創(chuàng)業(yè)板則是這一現(xiàn)象的重要推手：截至9月16日，117 家創(chuàng)業(yè)板上市公司，總?cè)谫Y規(guī)模820.54 億元，平均P/E 63.74 倍，VC/PE背景企業(yè)比例58.1%，平均回報(bào)率14.61 倍。ChinaVenture投中集團(tuán)分析認(rèn)為，中國(guó)VC/PE投資的暴利時(shí)代將很快結(jié)束，人民幣基金和美元基金也將得以長(zhǎng)期共存。

　　2010年以來(lái)A 股市場(chǎng)持續(xù)火爆，IPO企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到245家，融資規(guī)模折合美元達(dá)534.1億美元，IPO數(shù)量與融資規(guī)模遠(yuǎn)超香港和美國(guó)資本市場(chǎng)。在境外IPO市場(chǎng)相對(duì)蕭條的背景下，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)也成為2010年上半年投資機(jī)構(gòu)退出的主要渠道。2010年1-8月份國(guó)內(nèi)IPO企業(yè)中具有VC/PE背景企業(yè)數(shù)量達(dá)到95家，其在A股市場(chǎng)IPO企業(yè)數(shù)量中占比也達(dá)到30%，超過其對(duì)應(yīng)在美國(guó)及香港資本市場(chǎng)中所占比例，這也進(jìn)一步說(shuō)明投資機(jī)構(gòu)對(duì)A股市場(chǎng)的偏愛。

　　消費(fèi)品行業(yè)投資增長(zhǎng)穩(wěn)定

　　與其它行業(yè)或多或少受制于全球金融危機(jī)不同，消費(fèi)品行業(yè)因國(guó)家拉動(dòng)內(nèi)需戰(zhàn)略的實(shí)施而受益匪淺，加上中國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)本身規(guī)模龐大，給予VC/PE投資者廣闊的施展空間。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，2010年1-8月份食品飲料行業(yè)披露融資案例17起，融資金額7.29億美元，案例數(shù)量相比2009年有所下降，但融資額超過去年融資總額。

　　2009年連鎖經(jīng)營(yíng)行業(yè)股權(quán)融資規(guī)模較大的一個(gè)重要原因是物美、國(guó)美等大型連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)相繼獲得大額投資，提高了整體融資規(guī)模。

　　投資者探索新興領(lǐng)域

　　清潔能源行業(yè)一直都是深受VC/PE青睞，即使在2008至2009年全球金融危機(jī)期間，中國(guó)清潔能源行業(yè)私募股權(quán)投資仍表現(xiàn)活躍——這也導(dǎo)致2009年末引發(fā)輿論對(duì)于清潔能源行業(yè)投資是否過熱的討論。而以2010年至今該行業(yè)數(shù)據(jù)分析來(lái)看，對(duì)于“過熱”的擔(dān)憂已直接影響了該行業(yè)的融資情況。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，2010年前8個(gè)月，清潔能源行業(yè)披露融資案例18起，融資金額1.78億美元，相比2009年全年分別下降62.5%和85.8%，整體投資規(guī)模下降明顯。

　　相比于股權(quán)融資的大幅下降，清潔能源行業(yè)上市企業(yè)數(shù)量則出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)， 2010年至今，該行業(yè)共有15家企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO，比2009年增長(zhǎng)250%，其中，11家企業(yè)國(guó)內(nèi)上市。

　　醫(yī)療健康市場(chǎng) VC/PE回報(bào)豐厚

　　近年來(lái)，我國(guó)醫(yī)療健康市場(chǎng)內(nèi)需不斷增長(zhǎng)，加上行業(yè)自身具有較強(qiáng)的抗周期性，致使該行業(yè)融資規(guī)模持續(xù)走高。統(tǒng)計(jì)顯示，2010年前8個(gè)月醫(yī)療健康行業(yè)披露融資案例49起，融資金額6.48億美元，超過2009年全年案例數(shù)量及融資規(guī)模的80%和60%，延續(xù)了2006年以來(lái)該行業(yè)企業(yè)私募股權(quán)融資較為活躍的態(tài)勢(shì)。

　　進(jìn)入2010年以來(lái)，醫(yī)療健康行業(yè)企業(yè)IPO數(shù)量增長(zhǎng)明顯，今年1-8月份全行業(yè)共有25家企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO，共融資44.31億美元，IPO企業(yè)數(shù)量相比2009年增長(zhǎng)92.3%，顯示出資本市場(chǎng)對(duì)該行業(yè)未來(lái)發(fā)展的樂觀態(tài)度。

　　醫(yī)療健康行業(yè)上市企業(yè)背后的投資機(jī)構(gòu)也獲得豐厚回報(bào).

　　互聯(lián)網(wǎng)成VC/PE熱點(diǎn)

　　一直以“高成長(zhǎng)、高回報(bào)、高風(fēng)險(xiǎn)”吸引風(fēng)投進(jìn)場(chǎng)的TMT領(lǐng)域，2009年因全球金融危機(jī)而走入低谷，進(jìn)入2010年以來(lái)，TMT各行業(yè)已初步顯示出恢復(fù)態(tài)勢(shì)，重新獲得投資者的關(guān)注。尤其在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，2010年前8個(gè)月表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　根據(jù)CVSource統(tǒng)計(jì)顯示，2010年1-8月份，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)披露融資案例數(shù)量為70起，融資金額7.06億美元，分別達(dá)2009年全年案例數(shù)量及金額的82.4%和92.3%。

　　以“燒錢”著稱的視頻網(wǎng)站，作為典型的資本驅(qū)動(dòng)行業(yè)，因進(jìn)入門檻較高，仍然吸引著后續(xù)投資者，奇藝視頻獲得普羅維登斯股本5000萬(wàn)美元注資，土豆網(wǎng)完成其第五輪融資，金額達(dá)5000萬(wàn)美元。

　　從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)IPO情況來(lái)看，2010年至今5家上市的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)皆為A股IPO，而之前5年間該行業(yè)僅有2家企業(yè)登陸A股市場(chǎng)。

　　另外，今年1-8月份，IT行業(yè)披露融資案例數(shù)量為44起，融資金額4.04億美元，分別達(dá)2009年全年案例數(shù)量及金額的42.3%和62.5%。