西方炒家威脅中國(guó)金融安全 熱錢危害不容小覷

　　“在香港的非銀行間市場(chǎng)，大宗人民幣交易匯價(jià)已遠(yuǎn)高于香港銀行向機(jī)構(gòu)投資者提供的價(jià)格。”11月2日，阿斯特朗資產(chǎn)管理公司的對(duì)沖基金經(jīng)理潘稷如是描述著人民幣在香港市場(chǎng)的火爆。隨著美元長(zhǎng)期貶值的預(yù)期增大，人民幣資產(chǎn)一時(shí)間成為了國(guó)外投資者眼中的“香餑餑”。除了各類人民幣金融產(chǎn)品受關(guān)注外，蠢蠢欲動(dòng)的熱錢也在伺機(jī)下手，以從貨幣投機(jī)炒作中套利。

　　各國(guó)投資客逐嗅而來(lái)

　　國(guó)際著名的投資家和金融學(xué)教授吉姆·羅杰斯早在2007年就放出這樣的話：“趕快賣掉你手中所有的美元和其他貨幣，就存人民幣，未來(lái)20年，人民幣將是全球最強(qiáng)的硬通貨�！边@句話放在眼下，也許最合適不過(guò)。由于人民幣升值的預(yù)期增強(qiáng)，市場(chǎng)上部分與人民幣掛鉤的金融產(chǎn)品受到投資者的熱捧。

　　恒生銀行副董事長(zhǎng)兼行政總裁梁高美懿近日公開(kāi)表示，該行計(jì)劃于今年年內(nèi)推出人民幣保單、債券等投資產(chǎn)品。中銀香港旗下的中銀人壽也指出，希望能夠在短期內(nèi)推出以人民幣計(jì)價(jià)及結(jié)算的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。中國(guó)大陸的一些銀行最近也有計(jì)劃地增加了人民幣理財(cái)產(chǎn)品，相比較而言，外匯理財(cái)產(chǎn)品則受到投資者的“冷遇”。

　　另外，國(guó)外的一些金融公司也拓寬了人民幣金融產(chǎn)品的范圍。美國(guó)花旗集團(tuán)環(huán)球交易服務(wù)部下屬的代理與信托部近日面向香港的企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶發(fā)布了一套全面的人民幣代理和信托服務(wù)產(chǎn)品，涵蓋人民幣債券、貸款、第三方托管和結(jié)構(gòu)性融資交易等。日本《每日新聞》11月3日?qǐng)?bào)道說(shuō)，看準(zhǔn)了投資者對(duì)升值預(yù)期強(qiáng)的人民幣產(chǎn)品能夠帶來(lái)巨大匯差收益的心理，日本各大金融公司最近開(kāi)始增加人民幣金融產(chǎn)品的種類。野村資產(chǎn)管理公司今年2月將人民幣添加進(jìn)“貨幣選擇型”投資信托。英國(guó)匯豐銀行10月26日在日本首次發(fā)行了以人民幣計(jì)價(jià)的公司債。

　　索羅斯坐陣香港“釣大魚(yú)”

　　不僅是普通的投資客，坐擁上百億美元的“金融大鱷”也伺機(jī)從人民幣升值中大撈一筆。據(jù)報(bào)道，13年前在亞洲金融風(fēng)暴中狙擊港元無(wú)功而返的索羅斯，將攜90億美元巨資卷土重來(lái)。而他這一次來(lái)港的目標(biāo)不為別的，就為豪賭人民幣升值。

　　在對(duì)內(nèi)地和港股市場(chǎng)進(jìn)行一連串的“試水”之后，索羅斯于今年3月24日在香港注冊(cè)成立了基金管理公司。媒體稱，索羅斯最終帶到香港的資金或達(dá)到90億美元，占其基金規(guī)模的1/3。此前有報(bào)道說(shuō)，這家位于香港第一高樓國(guó)際金融中心的公司將于本月初開(kāi)始辦公，該公司還計(jì)劃今年設(shè)立北京或上海辦事處。紛至沓來(lái)的消息在傳遞這樣一個(gè)信號(hào)：在人民幣升值的背景下，包括索羅斯在內(nèi)的國(guó)際對(duì)沖基金投資者正在覬覦中國(guó)市場(chǎng)，香港則成了這些熱錢搶攻的橋頭堡。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，索羅斯會(huì)利用當(dāng)前的流動(dòng)性泛濫和人民幣升值進(jìn)行與匯率相關(guān)的交易。除了香港H股的投資機(jī)會(huì)外，他更有可能透過(guò)從大型咨詢機(jī)構(gòu)取得的QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)名額進(jìn)入A股市場(chǎng)。善于期貨操作的索羅斯基金亦會(huì)從事固定收益產(chǎn)品的交易。

　　此外，索羅斯還可以用美元換成的港幣買入與人民幣資產(chǎn)相關(guān)的H股。等到人民幣升至其預(yù)期目標(biāo)時(shí)，便可以反向操作，在賣出人民幣換回美元資產(chǎn)的同時(shí)，在股市上拋售H股鎖定利潤(rùn)。

　　不僅是索羅斯，更多的海外金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)“磨刀霍霍”。據(jù)報(bào)道，高盛集團(tuán)、日本野村證券等金融巨頭已經(jīng)紛紛做出人事調(diào)動(dòng)，重兵駐扎香港，鎖定以中國(guó)為主戰(zhàn)場(chǎng)的新興市場(chǎng)。

　　熱錢危害不容小覷

　　有關(guān)專家表示，人民幣升值所帶來(lái)的熱錢效應(yīng)需要引起警惕。流入的熱錢規(guī)模越大，人民幣升值壓力越大；人民幣越升值，吸引熱錢越多，這樣就會(huì)形成一個(gè)惡性循環(huán)，給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)隱患，增大金融風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　分析人士認(rèn)為，以索羅斯為代表的投機(jī)家們會(huì)用摧枯拉朽般的速度放大危機(jī)、升級(jí)危機(jī)，甚至有可能讓危機(jī)提前到來(lái)。

　　香港是全球最重要的離岸人民幣交易平臺(tái)，但目前香港的人民幣存款充其量不足1500億元，大型的國(guó)際對(duì)沖基金如果借助杠桿作用，只需要較少的資金便可以將無(wú)本金交割遠(yuǎn)期人民幣合約(NDF)價(jià)格推高，從而獲取豐厚回報(bào)。以1億美元的NDF合約為例，對(duì)沖基金只需付出50萬(wàn)美元的期權(quán)費(fèi)，若對(duì)賭成功，即可獲得300萬(wàn)美元的利潤(rùn)收益。記者/楊歡