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    QDII業(yè)績喜人追漲仍需等待 新投資者不宜追加
2009年06月02日 11:53 來源:新京報 發(fā)表評論  【字體:↑大 ↓小

  得益海外市場反彈,QDII躋身回報排名前五;原投資者可繼續(xù)持有,新投資者不宜追加

  QDII基金成為最近一個季度最熱門的投資品種。在凈值表現(xiàn)上,QDII成了最近一個季度表現(xiàn)最好的基金產(chǎn)品。最近一個季度回報最高的5只基金都是QDII基金,其中海富通海外精選最近一個季度的回報達(dá)到53.54%。這樣成績超過同期的A股股票基金近30個百分點。

  海外市場大幅反彈

  海外市場的大幅反彈是QDII基金取得優(yōu)異回報的主要原因。交銀施羅德環(huán)球精選價值基金的基金經(jīng)理鄭偉輝此前表示,中國、美國的經(jīng)濟(jì)都或已度過最壞的時刻,目前正處于恢復(fù)之中,市場流動性寬裕,目前還有很多資金正準(zhǔn)備進(jìn)入股市,未來全球主要股市不乏機(jī)會。

  從道瓊斯指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)的表現(xiàn)看,美國市場在3月9日探底之后開始了強(qiáng)勁的回升,整個3月份和4月份股指的漲幅驚人。從標(biāo)普500指數(shù)的情況看,從3月10日起到4月底,在不到兩個月時間內(nèi),標(biāo)普500指數(shù)勁升了30%。

  而目前QDII投資的重點市場———香港市場則受美股的聯(lián)動影響較大,漲幅也更大。恒指也從3月10日左右開始反彈,迄今的漲幅已經(jīng)超過了55%。美股和港股的大幅上揚(yáng)是QDII基金業(yè)績大幅回升的主要推動力,其中尤以香港市場飆升的推動最大。

  QDII業(yè)績按市場分化明顯

  但從目前9個權(quán)益類QDII產(chǎn)品的不同點來看,QDII產(chǎn)品投資的市場范圍是影響業(yè)績表現(xiàn)的主要因素之一。

  從第一季度報告看,9只權(quán)益類QDII基金產(chǎn)品中,股票投資比例最高的上投摩根亞太優(yōu)勢倉位達(dá)到85.29%,而由于設(shè)計初衷的不同,倉位最低的南方全球精選股票倉位只有26.58%。其余多數(shù)QDII基金的倉位在80%附近。

  但從業(yè)績回報看,QDII的業(yè)績與投資地域范圍關(guān)系更大。最近一個季度業(yè)績排在第一的海富通海外精選的投資范圍集中于香港市場,緊隨其后的上投摩根亞太優(yōu)勢也重點投資港股,但資產(chǎn)配置分散于亞洲市場。此外工銀瑞信全球和華夏全球精選均屬于全球配置基金。而南方全球精選直接配置股票的比例不高,在除香港以外的市場均以配置被動基金為主。

  同時,QDII基金的表現(xiàn)也與投資管理能力密切相關(guān),在同樣重點投資港股的幾只基金中,海富通海外精選、嘉實海外中國股票、華寶興業(yè)中國成長的業(yè)績就拉開了較大的距離。

  QDII基金回報表現(xiàn)

  名稱 近一季度收益率

  海富通海外精選 53.54%

  上投摩根亞太優(yōu)勢 37.90%

  工銀瑞信全球配置 34.93%

  華夏全球精選 34.15%

  嘉實海外中國股票 32.92%

  交銀環(huán)球精選 30.32%

  截止日期:5月25日

  - 操作

  大幅上漲后并非好時機(jī)

  QDII基金大漲吸引眼球,但大漲之時是否值得購買呢?

  這個答案可能是否定的。香港市場目前近一半的藍(lán)籌股已經(jīng)回到雷曼兄弟破產(chǎn)之前的價位。目前分析師普遍認(rèn)為大漲超過50%的港股已經(jīng)只存在短線機(jī)會,長線面臨著回調(diào)。

  摩根士丹利分析師也指出,目前熱錢連續(xù)12周流入新興市場,技術(shù)上出現(xiàn)了賣出的信號。一名基金經(jīng)理也指出,目前美國等市場的失業(yè)率數(shù)據(jù)顯示,經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇仍然很艱難,市場的走向還待確認(rèn)。

  從這一點看,在市場大幅上漲過后,投資者不宜追加QDII投資,但原有的投資者仍可考慮繼續(xù)持有。

  - 相關(guān)

  新QDII面市可期

  證監(jiān)會目前已重新開放了自2008下半年以來暫停的QDII業(yè)務(wù)資格的審批,今年4月底泰達(dá)荷銀獲得QDII業(yè)務(wù)資格之后,目前國內(nèi)獲得QDII業(yè)務(wù)資格的基金公司已經(jīng)多至29家。

  同期推出的QDII基金卻只有10只,除QDII試點時的華安國際配置基金之外,有9只投資于權(quán)益類產(chǎn)品的QDII基金。

  這些產(chǎn)品中,只有海富通和交銀環(huán)球兩只產(chǎn)品實現(xiàn)了正收益,并雙雙在今年分紅。但QDII基金在最近9個月中并無任何一只新產(chǎn)品出現(xiàn)。隨著海外市場回暖,QDII凈值回升,部分已經(jīng)準(zhǔn)備好產(chǎn)品的基金公司也已經(jīng)向證監(jiān)會上報相關(guān)QDII方案。

  目前已知的是易方達(dá)基金旗下QDII已通過證監(jiān)會審批,正等待外管局批文,而富國基金等也有產(chǎn)品上報。

  此外,資金量大的投資者還可選擇QDII專戶業(yè)務(wù),目前擬開展這一業(yè)務(wù)的公司更多,工銀瑞信、交銀施羅德、海富通等基金均可操作。(記者 吳敏)

【編輯:楊威
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直隸巴人的原貼:
我國實施高溫補(bǔ)貼政策已有年頭了,但是多地標(biāo)準(zhǔn)已數(shù)年未漲,高溫津貼落實遭遇尷尬。
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