去年12月CPI轉(zhuǎn)正，又到打響新一輪跑贏通脹的家庭財富保衛(wèi)戰(zhàn)的時候了！測算數(shù)據(jù)顯示，在年通脹率5%情況下，30年后，100萬元將蒸發(fā)掉近80萬元，而專家預(yù)測，2010年CPI的漲幅在3%左右，已超過目前一年期定期存款利率。

　　經(jīng)驗表明，戰(zhàn)勝通脹最有效的一種方式是將人民幣資金變資產(chǎn)，儲蓄變投資，賦予手上人民幣“漲價”的權(quán)利。而環(huán)球金融服務(wù)集團(ING)27日發(fā)布的調(diào)查報告顯示，2009年第四季度，中國投資者情緒指數(shù)比2008年第三季度的經(jīng)濟危機最低點88上升80%，達到158，并以金融海嘯前的樂觀水平進入2010年。

　　測算：通脹 30年“偷走”你80萬

　　CPI是消費者物價指數(shù)的縮寫，是目前衡量通貨膨脹的重要指標(biāo)，CPI上漲意味著我們手中資金的購買能力下降，比如CPI上漲1%，那么100元就只能買到99元的東西。CPI上漲越多，通脹比率越高，錢越不值錢。一年5%的通脹率也許不是什么大事，但是30年持續(xù)5%的通脹率會對資產(chǎn)的實際價值產(chǎn)生重大的影響。

　　據(jù)測算，如果以年通脹率5%計算，您今天的100萬元10年后實際價值將變成61.39萬元，您白白損失了近40%！30年后呢，100萬元變成了23.14萬元，您損失了77%，近80萬元就這樣蒸發(fā)了！

　　可見，投資者理財之前，一定要盯緊通脹水平，衡量一下資產(chǎn)的保值增值目標(biāo)。

　　假如CPI漲幅超過了投資收益率，那就相當(dāng)于投資實際上是虧損的，如在2008年通脹高達5%以上時，只有收益率超過5%，投資才是有效的。

　　預(yù)測：2010年CPI料增3%左右

　　官方數(shù)據(jù)顯示， 2009年12月CPI同比增速1.9%，扭轉(zhuǎn)“負(fù)”勢，掉頭向上�，F(xiàn)在學(xué)者們比較一致的預(yù)期是，2010年CPI全年增長幅度在3%左右。

　　中國國家信息中心經(jīng)濟預(yù)測部宏觀經(jīng)濟研究室主任牛犁近日表示，據(jù)最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，2010年全年CPI料將增3%左右。興業(yè)銀行資深經(jīng)濟學(xué)家魯政委認(rèn)為，今年大部分月份CPI維持在2.0%~3.0%之間的可能性較大。中信、申銀萬國等券商近期則普遍將2010年CPI漲幅上調(diào)至3.2%。如果專家們的預(yù)測準(zhǔn)確，也就是說，2010年，通脹會來，但是通脹率不會很高，投資收益超過3%才等于投資沒虧，投資收益4%以上可能才比較穩(wěn)妥。

　　準(zhǔn)則：讓手上的錢也漲價

　　通脹來臨前的一個典型特征，就是部分資產(chǎn)價格開始大幅上漲，而且這種上漲往往先于日用消費品價格的上漲，房價和股價就是一個佐證。戰(zhàn)勝通脹，最有效的一種方式就是將人民幣變成具備升值潛力的人民幣資產(chǎn)，換句話說，給手上的人民幣也賦予“漲價”的權(quán)利。

　　實際操作上的第一步就是將銀行存款變成對人民幣資產(chǎn)的投資。目前，一年期整存整取定期存款的利率為2.25%，如果2010年CPI漲幅在3%左右，現(xiàn)金放在銀行一年，相當(dāng)于坐等縮水。

　　而人民幣資產(chǎn)的分類非常廣泛，有短期國債、公司債、企業(yè)債、貨幣市場基金、債券型基金、股票型基金、A股和H股股票、銀行理財產(chǎn)品、不動產(chǎn)以及期貨產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、私募產(chǎn)品、古董藝術(shù)品等。

　　建議：

　　長期戰(zhàn)通脹

　　股市效果最佳

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1980~2004年，美國投資股票的實際年收益率高達9.47%(扣除通脹因素)。很顯然，從一個相對較長的歷史周期看，戰(zhàn)勝通貨膨脹的較好金融工具主要是股票或者股票基金(見上表)。

　　而在各類投資產(chǎn)品中，公募基金產(chǎn)品投資的覆蓋面較廣，且門檻較低，投資不妨從基金開始。 公募基金主要分為股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。其中，股票型基金和混合型基金被歸為高風(fēng)險資產(chǎn)，債券型基金被歸為中等風(fēng)險資產(chǎn)，而貨幣市場基金則被歸為低風(fēng)險資產(chǎn)。

　　專家通常建議，各類基金配置比例應(yīng)該跟著年齡和風(fēng)險承受能力走。比如，年輕人收入增長快，能承受較大風(fēng)險，對收益期望較高，可較大比例地配置股票型基金；人到中年，上有老下有小，收入與支出較穩(wěn)定，風(fēng)險承受度適中，適合買混合型基金和債券型基金；而老年人投入的資金都是養(yǎng)老錢，建議買收益穩(wěn)定、風(fēng)險較小的債券型與貨幣型基金，買股票方向的基金也應(yīng)盡量選擇表現(xiàn)穩(wěn)健的混合型基金。

　　三類投資者基金組合示例

　　根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，假設(shè)股票市場基金預(yù)期年均收益率20%，債券基金年均收益率5%，貨幣市場基金年均收益率2%，大致測算以下三種不同風(fēng)險承受能力的投資者以10萬本金按參考組合投資基金的預(yù)期年均收益。

　　A、積極型投資者：

　　一般特征：具有較高基金收益預(yù)期，同時可以承擔(dān)相應(yīng)的高風(fēng)險，在股市下跌的過程中可以承擔(dān)10%以上的虧損；一年或一年以上投資期限；有較多時間關(guān)注基金走勢；有一定金融產(chǎn)品投資經(jīng)驗或收入積累的投資者；中年、年輕上班族群體。

　　示范組合：8萬元股票基金或混合基金＋2萬元貨幣市場基金

　　測算年均收益率：20%×80%+2%×20%=16.4%

　　B、穩(wěn)健型投資者：

　　一般特征：風(fēng)險承受能力及預(yù)期收益水平適中；無暇關(guān)注基金走勢；一年或一年以上投資期限；面臨撫養(yǎng)孩子或承擔(dān)贍養(yǎng)老人重任的家庭投資者。

　　示范組合：5萬元股票基金或混合基金＋4萬元債券基金＋1萬元貨幣市場基金

　　測算年均收益率：20%×50%+5%×40%+2%×10%=12.2%

　　C、保守型投資者：

　　一般特征：風(fēng)險承受能力較弱，預(yù)期收益水平相對較低；對基金了解甚少或沒有較多時間關(guān)注所持有基金；持有保值增值觀念的中老年投資者。

　　示范組合：2萬元股票基金或混合基金＋5.5萬元債券基金＋2.5萬元貨幣市場基金

　　測算年均收益率：20%×20%+5%×55%+2%×25%=7.25%(吳倩)