“這個(gè)要求很適度”，針對證監(jiān)會(huì)和深圳證券交易所制定的相關(guān)文件中提出“具有兩年以上(含兩年)交易經(jīng)驗(yàn)的自然人投資者可以申請開通創(chuàng)業(yè)板市場交易，對暫時(shí)達(dá)不到兩年交易經(jīng)驗(yàn)要求的自然人投資者，如果經(jīng)慎重考慮仍堅(jiān)持直接參與創(chuàng)業(yè)板市場，也提供了相應(yīng)的通道”，業(yè)內(nèi)人士如此評價(jià)。

　　雖然按照規(guī)定，券商未來在風(fēng)險(xiǎn)揭示方面的任務(wù)加重了，但有券商人士認(rèn)為，這一流程簡單可行，這一標(biāo)準(zhǔn)也有利于券商增加經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入。

　　強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)意識

　　對于創(chuàng)業(yè)板的適當(dāng)性要求，銀河證券零售客戶部總經(jīng)理吳坤強(qiáng)表示，并不適合作硬性的規(guī)定，相關(guān)部門只要把風(fēng)險(xiǎn)提示到位，投資者按照買者自負(fù)的原則進(jìn)行投資即可，“否則容易引起爭議”。

　　對此，中信建投研究所所長彭硯蘋認(rèn)為，適當(dāng)性規(guī)定充分強(qiáng)調(diào)的是風(fēng)險(xiǎn)意識，首先，通過簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書等規(guī)定進(jìn)行投資者教育，讓投資者充分了解創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)規(guī)模小、處于成長期、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低的投資風(fēng)險(xiǎn)；此外，兩年以來股市經(jīng)歷了從超過6000點(diǎn)的高位跌至1600多點(diǎn)再反彈至今的大幅變化，有兩年以上投資經(jīng)驗(yàn)投資者將具有更充分的風(fēng)險(xiǎn)意識。

　　之前，市場曾盛傳創(chuàng)業(yè)板將設(shè)立30萬的投資門檻，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人8日否認(rèn)了這一說法。對設(shè)置資金門檻的市場觀點(diǎn)，彭硯蘋認(rèn)為，設(shè)立投資者資金門檻只是進(jìn)行客戶分類，將投資者分為中小投資者和大機(jī)構(gòu)投資者，并不能體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)提醒，也會(huì)將中小投資者置于創(chuàng)業(yè)板之外，這是不合適的。

　　英大證券研究所所長李大宵在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)介紹，香港創(chuàng)業(yè)板市場也規(guī)定投資者需要簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，有經(jīng)驗(yàn)的投資者確實(shí)更了解股票市場特性和操作流程。如果設(shè)置資金門檻則會(huì)在公平性方面出現(xiàn)問題，“比如有的投資者有十年的投資經(jīng)驗(yàn)，但是投資股市的資金額度并不高，把這樣的投資者屏蔽在外并不公平”。

　　流程簡單可行

　　李大宵表示，相關(guān)規(guī)定將要求券商加大風(fēng)險(xiǎn)揭示的任務(wù)量，特別是在創(chuàng)業(yè)板將推未推之際，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識是創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性相關(guān)要求中的亮點(diǎn)，目前的要求適度，將對投資者防范風(fēng)險(xiǎn)起到一定作用。

　　對此，吳坤強(qiáng)認(rèn)為，券商按照監(jiān)管部門相關(guān)流程操作起來還是簡單可行的，將來投資者申請開通創(chuàng)業(yè)板業(yè)務(wù)時(shí)，券商只需登錄中證登系統(tǒng)查詢客戶資料，在投資者簽署相關(guān)文件后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測評即可開通。開通創(chuàng)業(yè)板投資資格和申請權(quán)證、債券等產(chǎn)品的業(yè)務(wù)性質(zhì)是一樣的。他介紹，銀河證券目前針對基金客戶會(huì)進(jìn)行適當(dāng)性測評，今后針對創(chuàng)業(yè)板投資者也會(huì)根據(jù)客戶提供的信息判斷是否適當(dāng)投資創(chuàng)業(yè)板，“如果不適當(dāng)我們會(huì)提示投資者，但不會(huì)作為開通業(yè)務(wù)的硬性標(biāo)準(zhǔn)，這也是我們服務(wù)的一部分”。對此，他建議交易所、協(xié)會(huì)出臺(tái)統(tǒng)一的適當(dāng)性測評指標(biāo)。

　　彭硯蘋則介紹，創(chuàng)業(yè)板將吸引風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的客戶，帶來更多不同渠道的資金進(jìn)入市場，制定這一適度的要求將有利于券商在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面獲得更多收益。(記者 蔡宗琦)