作為民生銀行香港今年第二大集資額的新股，太平洋保險H股昨日在香港舉行路演推介會。據(jù)太保初步招股文件披露，該公司H股的招股區(qū)間為26.8港元至30.1港元，以8.613億股的發(fā)行規(guī)模計算，太保此次最多募資259億港元。但如太保行使額外配售權，將可額外發(fā)行最多1.29億股，總發(fā)行額增至9.9億股，最高可募集資金也增至298億港元。

　　市場消息人士昨日向本報透露，太保H股招股反應理想，認購者多數(shù)為本港富豪，其中包括香港地產(chǎn)業(yè)巨子李兆基。中投以及臺資企業(yè)大潤發(fā)亦參與了本次認購。

　　初步招股文件還顯示，太保此次將引入德國安聯(lián)、日本三井住友等6名基礎投資者，合計購入價值最高3.95億美元股份。昨日太保A股收于27.1元，比H股最高發(fā)行30.1港元高出2.3%。

　　招股價下限26.8港元

　　本報昨日獲得的太保初步招股文件顯示，該公司擬按26.8港元至30.1元，發(fā)行8.61億股，95%國際配售，5%香港公開發(fā)售，并可額外再發(fā)行15%股份。若超額倍數(shù)分別達15倍至50倍、50倍至100倍及100倍以上，公開發(fā)售比例將增至7.5%、10%及20%。公司按照12%的折現(xiàn)率，將每股內涵價值估為9.58港元。

　　上述初步招股文件透露，公司已選出6名基礎投資者，合共認購3 .95億美元(約30 .81億港元)股份。招股文件顯示，這6名基礎投資者分別為德國安聯(lián)、日本三井住友保險、中糧集團、中國海外金融投資、富豪國際主席羅旭瑞及大新金融;禁售期為六個月。上述基礎投資者有6個月禁售期。至于其策略股東私募基金凱雷投資的股份禁售期為12個月。

　　太保本次發(fā)行的8.613億H股中，7830萬股(10%)為舊股，由現(xiàn)有A股內資股股東減持，是次招股總數(shù)中，8.182348億股(約95%)為國際配售，而4306.52萬股(5%)為公開發(fā)售。后者比重最多可提高至20%。若行使額外配售權，太保將可額外發(fā)行最多1.29億股股份，總發(fā)行額增至9.9億股，最高可募集資金也增至按298億港元。

　　知情人士向本報透露，在昨日舉行的推介會上，投資者更關心的是該公司的增長潛力。而目前該股配售部分已獲逾1倍超額認購。已出現(xiàn)的認購者多數(shù)為本港富豪，其中包括香港地產(chǎn)業(yè)巨子李兆基。中投以及臺資企業(yè)大潤發(fā)亦參與了本次認購。

　　壽險業(yè)務償付能力將大幅提升

　　中國太保于2007年12月通過A股IP O籌資42億美元，并期望在2008年通過香港IPO再籌資40億美元。受不利市場因素影響，中國太保被迫推遲了香港IPO計劃。

　　而此次IP O成功，將為凱雷投資集團的撤出提供豐厚的回報。凱雷投資集團牽頭的財團在四年前以4 .1億美元收購了中國太保17 .3%股份。以中國太保A股上周五收盤價人民幣27 .12元計算，凱雷投資集團所持中國太保股份的價值已增長逾11倍，至51.6億美元。

　　盡管凱雷投資集團牽頭的財團所持中國太保股份禁售期將于明年年底到期。但據(jù)中國證券監(jiān)管機構早些時候發(fā)布的信息，該財團可以在中國太保于香港上市后將其所持股份全部轉換為H股。

　　按保費收入衡量，中國太保是國內第三大人壽保險公司，同時是僅次于中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司的國內第二大財產(chǎn)保險公司。太保董事長高國富此前表示，公司將把H股IPO所得用于充實公司資本金。SW SResearchCo.分析師最近在一份研究報告中稱，中國太保還將在明年6月底之前將壽險業(yè)務的償付能力比率由目前的224%大幅提高至300%以上。

　　太保H股將于本月10-15日公開發(fā)售，16日定價，23日掛牌，其香港IPO由瑞銀、瑞信、中金及高盛負責。初步招股文件還顯示，該公司預計今年全年的凈利潤不少于65.1億元人民幣。(張曉華）