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美國房地產市場繼續(xù)降溫 次貸"深淵"何時見底?

2008年01月01日 02:31 來源:中國新聞網(wǎng) 發(fā)表評論

  中新社紐約十二月三十一日電 題:次貸“深淵”何時見底?

  中新社記者 李靜

  二00七年年中開始“發(fā)威”的美國次級抵押貸款市場危機至今沒有“觸底”跡象。而近日公布的美國房地產市場繼續(xù)降溫的消息,讓華爾街的投資人愈發(fā)心寒。

  美國商務部上周末公布數(shù)據(jù),十一月美國各地新房銷售量較十月下跌百分之九,為一九九五年以來出現(xiàn)的最大跌幅。在過去一年中,新房銷售量萎縮近百分之三十五。美國二手房房價也在今年十月出現(xiàn)近十七年來單月最大跌幅。富爾對沖基金公司的合伙人與投資組合總監(jiān)高梅接受記者采訪時表示:“在美國的歷史上,每次房價大幅度下跌都引發(fā)了經(jīng)濟危機,我認為這一次也不例外。”

  這場危機源于次級抵押貸款市場動蕩。所謂的次貸市場,是指為信用等級較低或收入不高的借款人提供貸款。對于放貸機構來說,這種貸款的利率高于一般貸款,是一項高回報業(yè)務。但由于次級貸款違約比例較高,因而風險也更大。美國次級貸款市場一度以“低門檻”吸引了眾多無法取得普通貸款的低收入家庭以及信用記錄不良者,為地產業(yè)的繁榮做出了貢獻。在一九九四年至二00六年間,超過九百萬戶美國家庭購買了新住房,其中很大一部分借助于次貸。但隨著房地產泡沫破裂、美聯(lián)儲不斷提高利率,次貸市場貸款拖欠比例直線上升,次貸危機最終爆發(fā)并愈演愈烈。

  這場危機的沖擊力之大,令華爾街始料不及!敖衲昶摺嗽碌臅r候,大家還認為(次貸危機)只是流動性問題,只需央行出手注資、減息,所有問題都能得到解決,”高梅說,“但現(xiàn)在看來,危機比預想的要嚴重得多!

  效力于華爾街一家知名投行的分析師尤金透露,美國次貸規(guī)模超過六千億美元,目前拖欠和無法收回貸款的比例已高達百分之四十,“估計這個數(shù)字會達到百分之六十,違約金額可能增至四千億美元以上”。

  但讓投資人真正憂心的并不是這四千億的直接損失。次貸市場在整個金融市場中不過是很小的一部份,然而危機的引發(fā)的惡果仍無法計算。高梅指出:“包括花旗、美國銀行在內的很多商業(yè)銀行都涉入了次貸或與次貸相關的投資領域,他們操作的資產數(shù)額相當于自身資本金的十五倍,他們在次貸危機中的損失也在這個‘桿杠效應’下被相應放大!

  花旗今年第三季度賬面虧損為六十五億美元,第四季度將再進行八十億至一百一十億美元的資產減記。該銀行股價今年已回落了百分之四十五,市值下跌約達一千兩百億美元。為籌集資本金,花旗正在考慮出售價值一百二十億美元非關鍵資產。

  美國第一大銀行尚且如此,其他金融機構或引入國外資本,或壓縮抵押貸款業(yè)務,無不為次貸所累。今年第三季度標準普爾五百指數(shù)中,金融股全體收益下滑百分之二十二,是十個行業(yè)里表現(xiàn)最差的板塊。

  在高梅、尤金等分析師看來,這才是次貸危機的第一波!半S后我們會看到更多與消費相關貸款的壞帳率增加,如信用卡、汽車貸款等;銀行需要再次提高壞帳準備金,收縮信貸;企業(yè)開始縮減開支,導致失業(yè)率增加;民眾消費力減弱,美國經(jīng)濟喪失動力!

  在很多經(jīng)濟學家看來,次貸危機導致美國經(jīng)濟衰退的可能性正在逐步增加。前任美聯(lián)儲主席格林斯潘上月便預測美國經(jīng)濟衰退的可能性已升至百分之五十。

  而為了抵消危機造成的影響,美、歐央行多次注資,美聯(lián)儲年內三次降息累計一百個基點。多數(shù)分析人士相信,美聯(lián)儲明年將繼續(xù)降息,全力避免經(jīng)濟陷入衰退。

  “實際上,華爾街要到明年一、二季度才能看到更多危機的‘癥狀’,次貸市場中曾經(jīng)溢出的巨大收益,終究有人會買單,美國金融市場將經(jīng)歷一次重大洗牌,其結果或需一、兩年的時間才能反映出來!庇冉鹫f。

編輯:唐偉杰】
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