今年上半年,銀行信托類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量占總量的三分之一左右,尤其是四、五月份以來,信托產(chǎn)品成為市場的絕對主角,據(jù)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所統(tǒng)計(jì),5月份全國32家商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品382款,其中,19家銀行與17家以上的信托公司合作發(fā)行銀信產(chǎn)品170款。個(gè)人投資者競相搶購這種產(chǎn)品,新發(fā)行的產(chǎn)品往往半天時(shí)間就能賣光。不過,隨著大眾對信托類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)心增加,人們逐漸發(fā)現(xiàn),短期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率具有一定的優(yōu)勢,在現(xiàn)在的情況下,甚至比短線買基金要好。

　　信托類風(fēng)險(xiǎn)高

　　有理財(cái)規(guī)劃師稱,銀行信托類理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)模式中談到的是“預(yù)期”收益率都比較高,而這種預(yù)期收益率往往很難保證,這就是所說的“計(jì)劃沒有變化快”。此前眾多銀信產(chǎn)品都有銀行做擔(dān)保,然而,從5月底開始,銀監(jiān)會為了控制銀行的風(fēng)險(xiǎn),明確要求銀行不得為融資性信托提供擔(dān)保,這意味著投資者少了一個(gè)保護(hù)傘,風(fēng)險(xiǎn)將有所增加。

　　有專家指出,除了外部擔(dān)保之外,信托資金的投向也是決定產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。在國家緊縮銀根的背景下,房地產(chǎn)公司難以獲得銀行貸款,轉(zhuǎn)而求助于信托公司。如果資金投向是房地產(chǎn)項(xiàng)目,則銀信產(chǎn)品的收益通常較高,對客戶的吸引力也最大。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹,銀行業(yè)監(jiān)管部門已通過窗口指導(dǎo)方式叫停銀行為貸款類理財(cái)產(chǎn)品的擔(dān)保,同時(shí),正在制定的“銀信合作業(yè)務(wù)指引”也開始征求意見,其中包括對貸款類信托理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)一步規(guī)范。銀行理財(cái)規(guī)劃師建議,在各家銀行銷售信托類理財(cái)產(chǎn)品必須強(qiáng)制進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示的前提下,對于較高風(fēng)險(xiǎn)的“銀信產(chǎn)品”,銀行和信托公司有必要引入第三方信用評估機(jī)構(gòu),向投資者披露風(fēng)險(xiǎn)。

　　短期產(chǎn)品收益較高

　　林先生在上半年購買的中信理財(cái)之資產(chǎn)快車?yán)碡?cái)計(jì)劃,最近剛剛到期,期限只有81天,卻獲得了4.8%的年收益率,5萬元投資資金獲得的收益達(dá)540元,不但比銀行的3個(gè)月定期存款高,與債券基金相比,也優(yōu)勢明顯。　

　　據(jù)統(tǒng)計(jì),在今年4月到7月的3個(gè)月期間,34只債券基金的平均凈值增長率為-0.34,其中只有工銀瑞信強(qiáng)債等4只基金的凈值增長率超過1%,也就是說年化收益率在4%以上,其他年化收益率均在4%以下,其中有10只基金凈值出現(xiàn)了負(fù)增長。保本基金表現(xiàn)也不樂觀,在4月1日-7月1日的3個(gè)月時(shí)間里,3只保本基金的凈值增長全部為負(fù)。貨幣基金情況由于其主要投資于貨幣市場,不涉足股市,近期表現(xiàn)相對較好,以7月1日的數(shù)據(jù)為例,51只貨幣基金的平均7日年化收益率為3.05%,其中只有5只超過了4%。

　　然而,銀行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品,期限在25天-90天之間的產(chǎn)品,收益率在3%-4.8%之間,優(yōu)勢明顯。以中信銀行穩(wěn)健型的人民幣理財(cái)集合計(jì)劃系列產(chǎn)品為例,去年6月時(shí),半年期產(chǎn)品收益率在4.0%左右,1年期產(chǎn)品收益率則在4.3%左右。到去年底,半年期產(chǎn)品收益率已漲至4.7%,一年期產(chǎn)品收益率則達(dá)5.2%左右。如今,同樣類型的理財(cái)產(chǎn)品,半年期收益率達(dá)5.2%,1年期產(chǎn)品收益率達(dá)5.8%。

　　債券基金短期收益并不高,例如林先生今年3月初趁新基金發(fā)行時(shí)在銀行買了5萬元的華夏希望債券基金,如今翻開基金凈值一看,只有1.008元,在4個(gè)月的時(shí)間里,漲幅僅0.8%,他算了一下,5萬元投資了4個(gè)月后,收益總共還不到400元,按這個(gè)水平,一年下來收益率也不過2.4%,還不如銀行的3個(gè)月定期存款利率高。(記者 駱海濤)