大盤再度跌破4900點(diǎn),面對(duì)“打新”的高收益,越來越多的投資者開始加入“打新”一族的行列,為了提高新股認(rèn)購的中簽率,投資者大可借道“打新”債券基金,以近似“團(tuán)購”的方式,分享打新收益。
大盤持續(xù)振蕩,再度跌破4900點(diǎn),投資者的心情也隨之跌至低谷,越來越多的投資者開始加入“打新”一族的行列。據(jù)統(tǒng)計(jì),自今年以來,新股申購的年化收益達(dá)到18~24%左右,可新股認(rèn)購的中簽率極低,中簽的資金至少要在200萬元以上。
面對(duì)“打新”的高收益,個(gè)人投資者大可不必望而生嘆。投資者大可借道“打新”債券基金,以近似“團(tuán)購”的方式,分享打新收益。
“打新”債券基金擴(kuò)容
最近幾個(gè)月來,“打新股”的債券基金隊(duì)伍迅速擴(kuò)容。
從7月中旬至今,已有6只中短債基金宣布轉(zhuǎn)型。根據(jù)轉(zhuǎn)型方案,中短債基金紛紛轉(zhuǎn)型為可以參與新股申購和投資可轉(zhuǎn)債,甚至可以在二級(jí)市場(chǎng)上買賣股票的普通型債券基金。
7月10日,諾安中短債基金率先公布轉(zhuǎn)型方案,揭開了中短債基金轉(zhuǎn)型的序幕,其后,南方多利、博時(shí)債券、泰信中短債基金、友邦華泰中短債基金和易方達(dá)中短債基金6只中短債基金陸續(xù)宣布轉(zhuǎn)型。目前,中短債基金中只剩下嘉實(shí)超短債還未宣布轉(zhuǎn)型。
轉(zhuǎn)型后,中短債基金的業(yè)績普遍大幅提升。
據(jù)統(tǒng)計(jì),今年至轉(zhuǎn)型日,南方多利、諾安中短債、博時(shí)債券的收益率分別為2.58%、1.49%、1.28%,而截至11月16日,這些基金轉(zhuǎn)型以來的收益率分別為4.31%、4.43%和4.69%。短短的兩三個(gè)月的收益率就超過轉(zhuǎn)型前八九個(gè)月的收益。
從種種跡象來看,新股申購應(yīng)該是轉(zhuǎn)型后的中短債基金的收益主力。
預(yù)期年收益超10%
對(duì)比中短債基金轉(zhuǎn)型前后的業(yè)績表現(xiàn),不難看出,借債券基金“團(tuán)購打新”的收益頗豐。
而對(duì)于新股申購未來的收益水平,諾安優(yōu)化債券基金經(jīng)理認(rèn)為,股票市場(chǎng)的牛市基礎(chǔ)依舊,新股上市的高溢價(jià)現(xiàn)象仍將持續(xù);企業(yè)直接融資和間接融資的比例失調(diào),國家在政策上鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行直接融資,所以明年股票發(fā)行的節(jié)奏不會(huì)減慢;扶持大型企業(yè)上市,包括海外上市紅籌股的回歸,是穩(wěn)定A股市場(chǎng)的重要基石。
而該基金經(jīng)理預(yù)計(jì),由于可以進(jìn)行新發(fā)股票、新發(fā)可轉(zhuǎn)換債券的申購,預(yù)期目前此類基金投資年化收益在10%以上。
提醒
看清債基投資范圍
那么,想要借道債券“團(tuán)購打新”的投資者該如何在眾多的債券基金中做選擇呢?
做此選擇時(shí),最主要還是看準(zhǔn)債券基金的具體投資范圍,這直接影響了這些債券基金預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、收益不同。
專家建議,風(fēng)險(xiǎn)偏好極低的投資者可重點(diǎn)關(guān)注,只參與新股申購,而不參與二級(jí)市場(chǎng)買賣的債券基金,而有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者則可重點(diǎn)關(guān)注適度炒股的債券基金,在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,拉高收益預(yù)期。
“打新”債券基金具三大優(yōu)勢(shì)
在大幅振蕩的高點(diǎn)位市場(chǎng)下,對(duì)注重本金安全的投資者來說,“團(tuán)購打新”獲得穩(wěn)定收益是不錯(cuò)的投資選擇?涩F(xiàn)在銀行、信托、券商、基金等都推“打新”產(chǎn)品,“團(tuán)購打新”該借道哪個(gè)渠道呢?
專家分析,與銀行、信托和券商等諸多打新理財(cái)產(chǎn)品相比,債券基金的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在費(fèi)用固定、沒有鎖定期、以及網(wǎng)下打新等方面,看重這幾方面優(yōu)勢(shì)的投資者,可優(yōu)先考慮借債券基金“打新”。
具體來看,現(xiàn)有的銀行、信托和券商的打新產(chǎn)品大多有一個(gè)收益提成的條款,就是當(dāng)打新產(chǎn)品收益率超過某一限額(通常為10%左右)以后,超出部分管理人將參與提成,通常的最高費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)為2%左右。而債券基金一般不存在提成問題,管理費(fèi)、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)固定。
此外,是流動(dòng)性問題,銀行、信托和券商的打新產(chǎn)品一般設(shè)計(jì)3個(gè)月或者6個(gè)月的鎖定期,債券基金則通常可以隨時(shí)贖回,流動(dòng)性更好。
另外,銀行打新產(chǎn)品一般不可以參與網(wǎng)下申購新股,債券基金則和信托和券商的打新產(chǎn)品一樣可以參與網(wǎng)下申購新股,由于網(wǎng)下申購中簽率通常高于網(wǎng)上30%到150%,這樣可以大大提高打新收益率。(記者 吳倩)