央行在百日之內(nèi)創(chuàng)紀(jì)錄地五次降息之后，全國貸款需求依然低迷。為爭奪為數(shù)不多的貸款份額，商業(yè)銀行開始對利率競相打折。有分析指出，貸款利率競相打折將使得銀行利潤大幅減少，陷入損人不利己的“囚徒困境”。

　　“有些貸款企業(yè)立場非常強(qiáng)硬，銀行在談判中完全處于弱勢�！蹦硣�有商業(yè)銀行分行負(fù)責(zé)人向記者抱怨。他表示，央行多次下調(diào)存貸款利率和存款準(zhǔn)備金率之后，銀行系統(tǒng)內(nèi)積累了大量可貸資金，必須按照總行的信貸計劃按時按行業(yè)投放。但市場上的有效貸款需求卻明顯不足，特別是資信狀態(tài)良好的大型企業(yè)和國家重點(diǎn)支持項目，貸款需求下降比較突出；而以房貸為主的個人消費(fèi)貸款需求出現(xiàn)連續(xù)三個季度減少。如無意外，第四季度個人消費(fèi)貸款還將繼續(xù)回落。

　　從宏觀數(shù)據(jù)上可以看出，中長期貸款量自2008年2月增至歷史新高后，此后持續(xù)出現(xiàn)下降，至11月才略有反彈。分析人士認(rèn)為，前期受制于緊縮政策而導(dǎo)致的融資成本過高、受制于通脹壓力而導(dǎo)致的生產(chǎn)成本過高、以及受制于需求下滑而導(dǎo)致的銷售收益減少，讓企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)甚至維持經(jīng)營都面臨諸多困難，而信貸意愿銳減。近日，國泰君安分析師在赴寧波銀行調(diào)研后也指出，明年難點(diǎn)是貸款新增需求少，而非資產(chǎn)質(zhì)量。

　　資金多而貸款需求少，使得商業(yè)銀行競相向大城市、大項目、大企業(yè)和某些行業(yè)提供貸款，資金無限制供給，最終眾多銀行信貸資金堆積，形成信貸資金的買方市場，大企業(yè)的談判立場越發(fā)強(qiáng)硬，而銀行的利率則一降再降。某外資銀行行長告訴記者，根植于追求個人利益最大化基礎(chǔ)上的“囚徒困境”，在當(dāng)前的銀行間信貸營銷中彰顯無遺。由于銀行對經(jīng)濟(jì)規(guī)律與現(xiàn)狀知之有限、對產(chǎn)業(yè)前景缺乏前瞻性、對企業(yè)調(diào)查了解不夠，加上銀行業(yè)缺乏合作，許多商業(yè)銀行實際是通過降低抵押要求和利率、放松貸前審查、減少事前篩選成本來應(yīng)對同行競爭，以獲取大型企業(yè)信貸市場份額。同樣，由于全國房產(chǎn)交易量持續(xù)低迷，各家銀行紛紛提出優(yōu)惠措施，爭奪個人存量按揭貸款份額，央行規(guī)定的30%下浮底線目前已經(jīng)成為市場內(nèi)公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。

　　顯而易見，陷入“囚徒困境”的銀行業(yè)息差將繼續(xù)收窄。明年初，房貸利率就將重新定價，且銀行的長期貸款也大多屬于按照合同年初重新定價，短期貸款則可以“還舊借新”方式享受更低利率。群益證券程嬌翼預(yù)測，凈息差的大幅收窄將造成各大銀行2009年凈利潤增速大幅下降，預(yù)計上市銀行的凈息差將收窄30個至60個基點(diǎn)不等。

　　名詞解釋

　　“囚徒困境”是博弈論中的一個經(jīng)典案例。甲乙同案犯，隔離審訊。如果兩個人都不招，因為證據(jù)不充分，兩人都只能判1年；如果一方招了，屬立功表現(xiàn)，功罪相抵，無罪釋放；而另一方則屬抗拒從嚴(yán)，判10年。但如果兩人都招了，則各判5年。在信息不對稱情況下，兩人一般會爭先恐后招供。(記者 張若斌)