2008年，曾迷信基金安全的基民感受到了市場給自己帶來的切膚之痛。但是，投資仍要繼續(xù)，在09年基金投資需要做到“三心”：用心、小心、開心。不過如何能選到適合自己的基金卻決非易事。在此為投資者梳理出股基、封基、貨基、QDII、指基等多個基金品種的投資機(jī)會，并為不同類型的投資者提供合適的基金投資組合。

　　1.股基： 首選能力強(qiáng)的成長基金

　　投資者可在年初逢低逐步增加選股、選時能力強(qiáng)、股票配置比重較高、行業(yè)配置符合市場熱點(diǎn)的權(quán)益類基金的配置比重，減少固定收益類基金配置比重。當(dāng)A股市場階段性反彈行情結(jié)束，可在中期頂部區(qū)域逐步減少權(quán)益類基金配置比重，增加固定收益率基金配置比重。　

　　考慮到基金的交易費(fèi)用和效率，建議此種階段性操作不宜過于頻繁，以中期投資為宜。

　　投資策略：關(guān)注股基歷史倉位

　　從具體的選擇策略來看，基民選擇股基最重要的標(biāo)準(zhǔn)是關(guān)注基金的歷史倉位,但由于股票混合型基金很少進(jìn)行擇時操作，因此基金的歷史倉位就成為09年選擇股混型基金的重要參考。其次是選擇投資風(fēng)格為成長型的基金，歷史表明，成長型基金在筑底市和下跌市中表現(xiàn)較為突出，而且穩(wěn)定的投資風(fēng)格會給基金帶來較好的回報(bào)。

　　2.封基： 宜在市場回暖中買入

　　當(dāng)大盤封閉式基金折價率處于35%時，就已進(jìn)入合理價值投資區(qū)域，從目前折價率水平來看，還有一定下跌空間。因此建議投資者可在市場回暖過程中再買入封基。有專家預(yù)測，2009年封基的整體折價率將在25%-35%，長期投資獲得絕對收益的機(jī)會比2008年增加，波段投資是具有選時能力投資者獲得絕對收益的較好選擇。

　　參考封基的折價率、年末分紅預(yù)期，建議關(guān)注如下封基：基金漢盛、基金裕陽、基金安信、基金興華、基金安順、基金天元和基金科瑞。出現(xiàn)反彈行情時，投資者可階段性投資。

　　投資策略：享受復(fù)牌套利

　　關(guān)注2009年兩只到期的基金金盛和基金天華的兩類投資機(jī)會：一是這兩只封基在08年下半年以來折價率在8%-15%區(qū)間。隨著摘牌時間臨近，如果股市向好，其折價率仍有下降的空間，可關(guān)注由凈值上升、折價率下降合力推動的封基市場價格上升的階段性投資機(jī)會；二是這兩基金進(jìn)入封轉(zhuǎn)開前后，如折價率較高、股市向好可以持有，享受復(fù)牌時將出現(xiàn)的套利機(jī)會。

　　3.指基： 把握波段操作機(jī)會

　　由于市場的波動可能較大，帶來良好的波段操作機(jī)會。在市場震蕩較大時，投資者可利用指數(shù)基金特別是交易成本低廉的ETF基金適當(dāng)進(jìn)行一定的波段操作。

　　投資策略：關(guān)注政策性行情

　　在國家積極財(cái)政政策持續(xù)出臺的背景下，股市“政策性行情”依然值得期待。因此，建議關(guān)注華夏中小板ETF、融通深證100、易方達(dá)深證100ETF等等。

　　4債基： 重點(diǎn)關(guān)注純債基

　　2009年債市趨勢向好，但整體漲幅可能低于08年，企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債規(guī)模將會出現(xiàn)擴(kuò)容，個券的選擇將會帶來一定機(jī)會。而A股市場仍在筑底過程中且會出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化。綜合來看，債券品種的配置能力以及偏債基金的選股能力，將是2009年挑選債基重要標(biāo)準(zhǔn)。

　　央行連續(xù)下調(diào)法定存款準(zhǔn)備金，并且仍有較大的調(diào)整空間，將會使得更多的資金進(jìn)入債市；隨著央票發(fā)行規(guī)模進(jìn)一步降低，釋放出的流動性也將形成對債市的支持，所以債市將進(jìn)入慢牛震蕩攀升。長期國債和高等級信用產(chǎn)品相對安全性較高。純債型基金將繼續(xù)享受來自于債市的收益。同時，如果股市走出階段性行情，IPO發(fā)行重啟，對參與新股發(fā)行的純債型基金收益率將貢獻(xiàn)正收益。

　　投資策略：精選偏債基金

　　專家建議，對于追求中低風(fēng)險(xiǎn)固定收益的長期投資者，純債基金在2009年仍是較好的投資品種。由于2009年A股市場預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)弱平衡市狀態(tài)，偏債基金的業(yè)績或?qū)⒊霈F(xiàn)較大的分化，有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者可適當(dāng)精選選股能力好的偏債基金。據(jù)了解，偏債基金2008年以來股票配置比重不斷下降，受股市影響逐步減小。從基金2008年三季度股票配置比重來看，只有南方寶元債券、國投瑞銀融華債券還保持了較高的比重。2009年股市出現(xiàn)階段性反彈的話，它們是直接收益者。

　　5.貨基： 活期儲蓄的最佳替代品

　　大幅降息后貨幣基金是活期儲蓄的最佳替代品。2009年債市雖然仍將運(yùn)行在牛市格局中，但上升空間已不大。受到股市低迷影響，2009年大規(guī)模IPO的可能性也不大，貨幣基金收益將呈現(xiàn)下降趨勢。

　　如果2009年貨幣基金7日年化收益率仍能保持高于3個月定期存款，其收益率將為活期存款利率的4-6倍。貨幣基金具有無交易費(fèi)用，申購贖回期限短(T+1)的特點(diǎn),是投資者進(jìn)行短期流動性管理的良好工具。

　　投資策略：關(guān)注老貨幣基金

　　為了降低貨幣基金收益隨降息下降的速度，投資者可適當(dāng)關(guān)注那些久期較長的老貨幣基金，因?yàn)榻迪⒑笏�有貨幣市場工具的收益率都會下降，新買入的券種利息收益較低，而降息前買入的券種利息收入相對較高，而久期長的貨幣基金可適當(dāng)降低買入新券種的速度而享受更長時間的高利息。

　　6。QDII基金： 期待投資機(jī)會

　　雖然目前各國政府積極聯(lián)手推出強(qiáng)力救市措施，尚不能斷定國際金融市場是否將在近期走出最艱難的時期，但隨著以美國為代表的受金融市場動蕩影響較大的國家救市政策不斷實(shí)施，國際金融市場或?qū)⒊霈F(xiàn)階段性穩(wěn)定。QDII基金自成立以來歷經(jīng)磨礪，基金管理能力也得到了一定的鍛煉。當(dāng)經(jīng)過各國政府的努力，國際金融市場出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)機(jī)時，QDII基金也可成為投資者在資產(chǎn)配置中的一個階段性選擇品種，配置比重不超過總資產(chǎn)的10%。建議關(guān)注2007年發(fā)行的華夏全球精選基金、南方全球精選基金。(鄧超義)