板塊分析

　　調(diào)整結(jié)構(gòu)、促進消費、穩(wěn)定增長將是2010年中國經(jīng)濟發(fā)展的主導方向，也為A股市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化、業(yè)績提高、行情穩(wěn)定發(fā)展提供了最大的政策指導方向，未來A股市場的消費概念、新能源、農(nóng)業(yè)等行業(yè)可重點關注。

　　消費板塊：快速通道中

　　新能源低碳板塊：全面扶持下

　　促進居民消費，增加消費在國民經(jīng)濟中的比重，是我國經(jīng)濟今后長期的努力方向。隨著我國經(jīng)濟的快速回升，可以預見，消費也必將進入一個快速增長的通道，在這種大環(huán)境下，A股市場消費概念板塊的投資機會也更顯突出。

　　“促進國內(nèi)消費作為工作重點的這一表態(tài)，顯示決策層已決定將經(jīng)濟增長模式由投資及出口導向型轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)消費導向型，預期政府將出臺更多的促進國內(nèi)消費的支持性措施。”摩根大通中國研究部主管李民認為，今后國家可能會陸續(xù)推出車輛購置稅優(yōu)惠、加快家電下鄉(xiāng)、提供各類消費補貼等政策，建議投資者關注家電、汽車、零售等行業(yè)的股票。

　　西南證券北京北三環(huán)中路營業(yè)部總經(jīng)理謝海龍格外強調(diào)，隨著今后國家對車輛購置補貼和優(yōu)惠政策的啟動，汽車板塊的投資機會尤其值得關注。

　　在刺激和促進消費上，除了直接補貼外，申銀萬國指出，政府可能通過加大醫(yī)保及其他社保力度，讓居民放心消費。申銀萬國預計，2010年國家在穩(wěn)定投資的同時，將采取措施重點擴大消費。由于低收入居民的邊際消費傾向較高，預計增強低收入人群的消費能力將成為國家刺激消費的重點。

　　長江證券高級策略分析師李冒余認為，中央經(jīng)濟工作會議透露的放松中小城市戶籍管理也給消費帶來了極好的機會。李冒余認為，隨著農(nóng)村人口的城市化，這部分城市化的人口的消費需求將會突增，預計在2010年左右中國將達到50%的城市化率，而伴隨城市化的快速攀升，消費升級也將成為可持續(xù)的熱點。

　　此外，還有分析人士指出，隨著年關將近，我國即將進入一個消費的旺季，釀酒行業(yè)、商業(yè)零售行業(yè)等大消費概念板塊受益將最為明顯，這也將給投資者帶來不錯的投資機會。其中，消費領域的酒類由于有較強的定價權(quán)，近期白酒已經(jīng)有漲價的勢頭，這也有可能為酒類企業(yè)形成較高的業(yè)績增長率，從而形成較大的投資機會。

　　新能源低碳板塊：全面扶持下

　　其實數(shù)年前就有不少專家提出，要將低碳和新能源的發(fā)展上升到國家意識高度，而且國民經(jīng)濟研究所所長樊綱更是不遺余力地在全國宣講：低碳經(jīng)濟將成為全球新的經(jīng)濟增長點。業(yè)內(nèi)也有不少分析人士預計，未來的低碳、環(huán)保、新能源等新型產(chǎn)業(yè)，有可能在政策的全面扶持下成為業(yè)績倍增的產(chǎn)業(yè)，從而為投資者提供新的機會。

　　本次會議指出，要以提高自主創(chuàng)新能力和增強三次產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)性為重點，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。要全面加強節(jié)能、節(jié)水、節(jié)地、節(jié)材和資源綜合利用工作，突出抓好節(jié)能減排、生態(tài)環(huán)境保護重點工程建設。

　　銀河證券認為，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整是經(jīng)濟工作會議的主要內(nèi)容，新能源(如可再生能源、節(jié)能減排、清潔煤及核能)概念板塊值得關注。雖然這些板塊前期已經(jīng)有一定的漲幅，但在未來仍將有一定的行情。

　　對于低碳概念，國元證券低碳經(jīng)濟與新能源研究小組研究員周海鷗指出，政策、技術(shù)與業(yè)績決定低碳股的投資價值。一些從國家產(chǎn)業(yè)政策中受益較大、具有明確業(yè)績增長預期的低碳細分行業(yè)和上市公司將有很好機會。具體推薦的行業(yè)有：新能源汽車、智能電網(wǎng)、核能、環(huán)保等。

　　國元證券進一步指出，國家相關扶持政策出臺后，風能、太陽能光伏發(fā)電、建筑節(jié)能、工業(yè)節(jié)能等低碳子行業(yè)也具有較強的投資價值。與下游比較，上游的低碳設備行業(yè)具有較強的投資價值。

　　農(nóng)業(yè)板塊：補漲要求高

　　“三農(nóng)”問題歷來都是中央經(jīng)濟工作會議的必談話題，今年自然也不例外，根據(jù)會議結(jié)果來看，2010年國家對“三農(nóng)”的投入力度會進一步加大，保障農(nóng)產(chǎn)品的供應穩(wěn)定，增加農(nóng)民收入，改善農(nóng)村的消費環(huán)境，這也給A股市場的農(nóng)業(yè)板塊帶來了政策面的利好消息。

　　分析人士認為，即使不考慮會議的因素，投資農(nóng)業(yè)板塊也是個不錯的選擇。目前我國的農(nóng)業(yè)發(fā)展水平不高，而且在經(jīng)濟發(fā)展過程中，農(nóng)業(yè)板塊還存在著被邊緣化的事實，隨著將來農(nóng)業(yè)科技的不斷進步，農(nóng)業(yè)板塊必將迎來一個快速發(fā)展期，未來農(nóng)業(yè)股的投資價值值得投資者關注。此外，受政策影響，隨著未來國家“三農(nóng)”新政策啟動，將引導農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入的加大，農(nóng)藥、化肥中的龍頭或者資源壟斷企業(yè)將會形成新機會。整體來看，農(nóng)業(yè)板塊未來機會不容忽視。