傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張?jiān)谶^去的10多年里已造成了產(chǎn)能過剩，而新能源和科技板塊都屬于低碳經(jīng)濟(jì)，我國與發(fā)達(dá)國家?guī)缀醵颊驹谕�一起跑線上，大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)甚至可能成為我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的引擎，這一點(diǎn)國家的政策上已有體現(xiàn)。

　　不僅是常昊，深圳圓融資產(chǎn)執(zhí)行董事冉蘭、深圳東方富海創(chuàng)始合伙人梅健等專家也一并看好新能源，不過梅建對(duì)新能源個(gè)股的估值偏高則相對(duì)保持謹(jǐn)慎。

　　藍(lán)籌錯(cuò)殺幾率不大

　　所謂瘦死的駱駝比馬大，除了新能源外，低估的藍(lán)籌板塊在調(diào)整市中被錯(cuò)殺的幾率不大，題材一旦偏離估值則容易面臨暴跌的危險(xiǎn)。

　　藍(lán)籌中，冉蘭看好金融、上游資源和具有人民幣升值概念的個(gè)股。金融板塊的估值優(yōu)勢相對(duì)明顯，上游資源中的農(nóng)藥、化肥此前未被資金熱炒，短期具有一定機(jī)會(huì)。而人民幣升值概念主要的受益板塊是造紙和航空，也具有交易性機(jī)會(huì)。

　　自2007年以來，醫(yī)藥和大宗消費(fèi)板塊都具有很好的防御性，因?yàn)獒t(yī)藥是弱周期產(chǎn)業(yè)，而大宗消費(fèi)道理也相同，客戶并不會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)蕭條就減少諸如快餐、日用品等消費(fèi)。

　　梅健則看好金融板塊和醫(yī)藥板塊中被低估的個(gè)股，他認(rèn)為，金融股目前仍處于低估狀態(tài)，以銀行股為例，目前10多倍的PE，接近3倍的PB即使在全世界范圍內(nèi)都不算高。而許多生產(chǎn)傳統(tǒng)原料藥和低價(jià)藥品的醫(yī)藥公司受益于醫(yī)改，業(yè)績有所提升，但市場尚未發(fā)覺，自然也不會(huì)過分拋售籌碼，具有很大潛力。

　　自剛剛過去的那一輪牛熊轉(zhuǎn)換中，金融、醫(yī)藥、電力、機(jī)場、水利等板塊防御性都很強(qiáng)。其中，電力、機(jī)場、水利屬于傳統(tǒng)的公用事業(yè)，不論國內(nèi)外，都屬于強(qiáng)防御性品種。不過，其中有些鐵路股防御性太強(qiáng)，牛熊市中股價(jià)幾乎沒有波動(dòng)，與其說是抗跌，不如稱為滯漲。(李一帆 記者 張偉湘)