資金素來(lái)是房地產(chǎn)業(yè)的命脈，而牛市則為它們打開(kāi)了直接融資的快車(chē)道。今年以來(lái)，眾多房地產(chǎn)公司爭(zhēng)相通過(guò)IPO、增發(fā)、配股和借殼等方式來(lái)分享牛市“盛宴”。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，房地產(chǎn)商熱衷于融資和借殼，一方面是為未來(lái)的持續(xù)發(fā)展與擴(kuò)張積蓄能量，另一方面，也是通過(guò)股權(quán)的公眾化來(lái)轉(zhuǎn)移高房?jī)r(jià)下與日俱增的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。
本報(bào)(中國(guó)證券報(bào))信息數(shù)據(jù)中心的統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，房地產(chǎn)公司有兩家IPO登陸中小板，募集資金15.86億元；而存量房地產(chǎn)上市公司，通過(guò)公開(kāi)增發(fā)、定向增發(fā)和配股等方式，募集資金高達(dá)941.59億元。以昨日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，這些公司新增股份的市值累計(jì)超過(guò)2930億元。另外，還有華遠(yuǎn)地產(chǎn)、新恒基等6家開(kāi)發(fā)商鎖定借殼上市。
定向增發(fā)涉及871.6億元
伴隨著資產(chǎn)注入的定向增發(fā)在牛市中備受追捧，房地產(chǎn)企業(yè)也不例外。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，共有33家房地產(chǎn)上市公司的定向增發(fā)方案獲準(zhǔn)或公布，占A股地產(chǎn)板塊的近40%，涉及金額高達(dá)871.6億元，其中，已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)通過(guò)的公司有10家，涉及金額117.7億元；尚未獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)通過(guò)的公司有23家，涉及金額753.9億元。這些定向增發(fā)方案多數(shù)是“大股東資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)+其他機(jī)構(gòu)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)”的模式，而大股東資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)的份額占據(jù)了85%以上。
制定定向增發(fā)方案的開(kāi)發(fā)商中，不乏金融街(000402)、金地集團(tuán)(600383)、招商地產(chǎn)(000024)等一線房地產(chǎn)公司，也不乏世茂股份(600823)、泛海建設(shè)(000046)等業(yè)績(jī)“爆發(fā)式”增長(zhǎng)的房地產(chǎn)企業(yè)，另外，還有天鴻寶業(yè)(600376)定向增發(fā)完成首開(kāi)集團(tuán)的整體上市。
6月7日，世茂股份公告，公司擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)7億股(含7億股)A股股票，發(fā)行價(jià)格為10.68元/股。發(fā)行對(duì)象為世茂房地產(chǎn)(0813.HK)全資附屬公司世茂BVI(商業(yè))、間接全資附屬公司北京世茂和公司第一大股東世茂企業(yè)。募集資金主要用于收購(gòu)關(guān)聯(lián)方位于北京、上海(佘山)、江蘇、浙江、遼寧、安徽等省市的約12個(gè)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總建筑面積約407萬(wàn)平方米。世茂房地產(chǎn)和公司的實(shí)際控制人均為許榮茂。
6月12日，京城房地產(chǎn)龍頭北京首都開(kāi)發(fā)控股(集團(tuán))有限公司整體上市方案浮出水面。旗下的天鴻寶業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，公司計(jì)劃向特定對(duì)象首開(kāi)集團(tuán)發(fā)行不超過(guò)5.5億股(含5.5億股)股票，收購(gòu)首開(kāi)集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)。發(fā)行價(jià)格確定為每股10.44元。
7月30日，泛海建設(shè)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)了定向增發(fā)5億股的方案，發(fā)行價(jià)格不低于18.55元。這是自去年12月，泛海建設(shè)完成定向增發(fā)4億股之后又一次大規(guī)模的定向增發(fā)。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析，上市公司通過(guò)定向增發(fā)注入資產(chǎn)，可以提升資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，增厚公司業(yè)績(jī)，因此市場(chǎng)相當(dāng)認(rèn)同。當(dāng)然，大股東的資產(chǎn)由此也將獲得巨大的增值和套利機(jī)會(huì)，大股東可能成為牛市行情的最大受益者。
借殼造就財(cái)富神話
據(jù)本報(bào)信息數(shù)據(jù)中心的不完全統(tǒng)計(jì)，目前A股上市公司中至少有30家已被房地產(chǎn)企業(yè)成功借殼上市。其中，今年又有華遠(yuǎn)地產(chǎn)、新恒基等6家開(kāi)發(fā)商鎖定借殼目標(biāo)。房地產(chǎn)企業(yè)借殼，已經(jīng)在證券市場(chǎng)內(nèi)造就了一個(gè)個(gè)財(cái)富神話，而殼公司也搖身一變，“烏雞成鳳凰”。
華遠(yuǎn)集團(tuán)一直在找尋求殼資源將其旗下子公司華遠(yuǎn)地產(chǎn)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)整體上市。今年3月，通過(guò)SST幸福(600743)的股改，順利實(shí)現(xiàn)借殼上市的目標(biāo)，華遠(yuǎn)集團(tuán)進(jìn)入SST幸福的成本為5.06元/股。
根據(jù)SST幸福的重大資產(chǎn)重組及股改方案，SST幸福將以新增股份換股吸收合并華遠(yuǎn)地產(chǎn)，SST幸福股份的換股價(jià)格3.88元/股，華遠(yuǎn)地產(chǎn)股份的換股價(jià)格為5.06元/股，換股比例為1:0.767，華遠(yuǎn)地產(chǎn)現(xiàn)有股份50085.8萬(wàn)股換SST幸福股份65300.91萬(wàn)股。即此次向華遠(yuǎn)地產(chǎn)的全體股東發(fā)行65300.91萬(wàn)股A股，按照昨日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，華遠(yuǎn)地產(chǎn)股東所擁有股份的市值已達(dá)130億元。
而新恒基借殼*ST金泰(600385)更是講述了“千億身價(jià)”的資本故事。7月9日，*ST金泰公告，新恒基控股集團(tuán)(B.V.I)和北京新恒基房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司(新恒基系)將把價(jià)值合計(jì)約為221億元(未經(jīng)審計(jì))的資產(chǎn)注入公司。具體為新恒基(沈陽(yáng))置業(yè)有限公司100%的股權(quán)、新恒基(沈陽(yáng))物業(yè)發(fā)展有限公司100%股權(quán)、世貿(mào)廣場(chǎng)(沈陽(yáng))置業(yè)有限公司95%的股權(quán)、沈陽(yáng)空港園房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司100%的股權(quán)、靜安物業(yè)發(fā)展有限公司100%股權(quán)，以及北京新恒基房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司旗下的北京鵬潤(rùn)大廈等相關(guān)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，累計(jì)占地面積61.66萬(wàn)平方米，建筑面積283.34萬(wàn)平方米，折合*ST金泰股權(quán)大約為70億股。
消息一出，*ST金泰連拉27個(gè)漲停，昨日封于14.09元。短短一個(gè)月之內(nèi)，公司市值大幅提升了238.7%。而據(jù)此計(jì)算，作為新恒基掌門(mén)人的黃俊欽也將因此實(shí)現(xiàn)財(cái)富的劇增。目前，黃的身價(jià)已經(jīng)接近1000億元。(林喆)
