評論：中國銀行業(yè)切莫錯失轉(zhuǎn)型時間窗口

　　在美歐銀行業(yè)尚在療傷，昔日競爭優(yōu)勢短期難以恢復的情況下，以國有控股銀行為代表的中國銀行企業(yè)，不該過度倚重再融資和增加收費額度這類短期行為；而應切實以制度、業(yè)務創(chuàng)新和戰(zhàn)略性人才培育為抓手，著力打造合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的激勵約束機制以及全面風險管理體系，鍛造內(nèi)生性競爭優(yōu)勢，以期盡快向現(xiàn)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。

　　在工行董事會日前通過總額達450億元的A+H股再融資方案之后，工行、建行、中行等三大國有控股商業(yè)銀行加上交通銀行總額高達2870億元的再融資計劃已無懸念。而隨著農(nóng)行的成功上市，光大銀行亦閃電過會，擬在A股市場融資200億元，再加上農(nóng)行業(yè)已募集的685億元，則五大行從資本市場吸金總額有望超過3700億元。比四大國有控股商業(yè)銀行去年凈利潤總額還高200億元。中國幾家最賺錢的銀行看起來既能掙錢，也更差錢。

　　與此同時，希望大錢小錢一起賺的各家銀行在服務水準未見升級的背景下，仍在不斷增列收費項目，并提高既有收費項目標準。曾經(jīng)備受期待的中國銀行業(yè)改革，其市場化改革的溢出效應似乎并不有利于普通市場主體。

　　先得承認，幾家雖已上市但仍肩負國家宏觀調(diào)控責任的大銀行之所以急于填補資本金缺口，既是為了滿足監(jiān)管部門對銀行資本充足率不斷上調(diào)的要求，亦是執(zhí)行刺激政策以及自身貸款偏好所須付出的代價。眾所周知，自前年底以來，在落實一攬子刺激計劃的政策過程中，各地、各市場主體顯然不同程度地偏離了中央政府的政策初衷：部分本來就握有信貸渠道優(yōu)勢的企業(yè)再度成為天量信貸的受益者，而各地對基礎(chǔ)設施投資的偏好又在客觀上阻礙了對民生領(lǐng)域的投入。而眾多產(chǎn)業(yè)資本對樓市和股市的趕集，顯然與決策層的預想南轅北轍。所有這些，都離不開銀行的天量放貸。

　　早已有人提出，貸款巨量擴張是中國銀行業(yè)可能暴發(fā)壞賬的最大隱憂。銀監(jiān)會新近公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，商業(yè)銀行地方融資平臺貸款高達7.66萬億元。這是銀監(jiān)會首次通報這類貸款的風險狀況，也是在警告其中存在嚴重償還風險的貸款。高達23%的呆賬風險，意味著地方融資平臺貸款的風險敞口將達1.7萬億元。而同期銀監(jiān)會公布的整個銀行業(yè)的撥備只有1.3萬億元。2008年底，14家上市銀行的平均資本充足率還有13.37%，但到2009年末便滑至11.27%。其中工、中、建行的資本充足率分別降至12.36%、11.70%和11.14%。上市銀行高速放貸造成的部分資產(chǎn)風險敞口正在擴大，是不爭的事實。以農(nóng)行為例，根據(jù)審計署今年4月底對中國農(nóng)業(yè)銀行總行及其11家分行的審計結(jié)果，發(fā)現(xiàn)其存在高達105.53億元的違規(guī)經(jīng)營款項。此外，各家銀行對房地產(chǎn)的偏好亦在加大資產(chǎn)風險。央行日前公布的上半年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告顯示，上半年4.63萬億元的新增貸款中就有29.8%的比例流入房地產(chǎn)市場，說明銀行短期內(nèi)還很難擺脫對房地產(chǎn)的依賴。鑒于去年以來銀行業(yè)不良貸款率的增加，銀監(jiān)會早在年初召開的工作會議上，即要求上市商業(yè)銀行的資本充足率最低要達到11%的要求。不到兩個月之后，再次要求大型的商業(yè)銀行的資本充足率提升至11.5%。于是為了補充資本金缺口，各家銀行除了向市場伸手要錢外，似乎并無其他捷徑。

　　只是應當看到，在美歐銀行業(yè)尚在療傷，昔日競爭優(yōu)勢短期難以恢復的情況下，以國有控股銀行為代表的中國銀行企業(yè)，切莫過于倚重再融資和增加收費額度這類短期行為。

　　依照中國銀行業(yè)的改革邏輯，原先旱澇保收的政策性銀行是中國經(jīng)濟改革進程中的過渡性安排，隨著金融改革的深化與中外銀行業(yè)競爭的日趨激烈，國有銀行全面商業(yè)化轉(zhuǎn)型是大勢所趨。但是由于國有銀行至今尚未建立起一套完備的公司治理和科學的投資決策機制，自然也沒能形成一種內(nèi)控嚴密、運營安全的運營機制，整個銀行業(yè)經(jīng)營水準因此多年來一直未能與時俱進�？梢哉f，這是包括四大國有銀行在內(nèi)的中國銀行業(yè)的真正危險。

　　盡管上市普遍被認為是國有商業(yè)銀行在過渡期內(nèi)增強競爭力的最優(yōu)安排，以四大國有銀行為代表的中國銀行業(yè)迄今為止的市場化改革因此著實令人充滿期待，并且也取得了顯著成效。但中國銀行業(yè)要達到國際標準，顯然還有很長的一段路要走，目前至多只走了整個改革進程的三分之一。從更廣泛的角度看，中國銀行業(yè)需要按照市場規(guī)律，靜下心來建立起真正的信貸文化，即把貸款決策建立在借款人的信用可靠性以及對貸款風險的分析評估上，而非依靠銀行與貸款人的關(guān)系或政府的政策。另一方面，銀行改革的關(guān)鍵，不在于銀行的不良貸款率是否因為先前的政府注資或現(xiàn)今的再融資而減少，乃至患上再融資依賴癥，而是各家銀行是否建立起了一套防止新增不良資產(chǎn)的有效機制。

　　正如四大國有銀行所承認的，銀行改革成效最終如何，還是要看是否建立了健全的現(xiàn)代商業(yè)銀行運行機制，看他們是否拿出一份真正能增強內(nèi)生性競爭優(yōu)勢的菜單來。有了這一條，創(chuàng)建資本充足、內(nèi)控嚴密、運營安全、服務優(yōu)質(zhì)、效益良好、創(chuàng)新能力和競爭力較強的大型公眾持股銀行，才有著落。

　　從國際競爭的大環(huán)境看，應該說，目前是中國銀行業(yè)鍛造核心競爭力的難得時間窗口。經(jīng)過本輪金融危機狂風惡浪的沖擊，美歐銀行業(yè)至少需要三年左右的時間才能恢復元氣，如果中國銀行業(yè)能切實把握美歐銀行業(yè)式微的有利時機，以制度、業(yè)務創(chuàng)新和戰(zhàn)略性人才培育為抓手，著力打造合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的激勵約束機制以及全面風險管理體系，著力提升服務品質(zhì)，就能在提高應對國內(nèi)外金融風險的意識和能力上跨出一大步。而這需要銀行改革主導者的決策層，從尊重市場規(guī)律的角度，給予銀行作為市場主體所應有的商業(yè)空間，創(chuàng)造有利于銀行業(yè)加快自身改革的制度和政策環(huán)境。（作者系上海外國語大學東方管理研究中心副主任、經(jīng)濟學博士 　章玉貴）