業(yè)內(nèi)人士稱銀信合作新規(guī)將使銀行凈利潤下降2%

　　中國銀監(jiān)會日前下發(fā)《關于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)，該通知對銀行、信托公司從事銀信理財業(yè)務作了規(guī)范。

　　國泰君安金融業(yè)首席研究員伍永剛認為，《通知》的實施對銀行凈利潤的影響約-2%，但導致信貸緊縮的可能性較小。

　　而信托界人士對《通知》出臺后信托公司的作為持悲觀態(tài)度。

　　影響銀行凈利潤

　　《通知》對商業(yè)銀行的規(guī)范包括，商業(yè)銀行應嚴格按照要求將表外資金在今、明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計提撥備，同時大型銀行應按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率計提資本。

　　伍永剛分析，初看，該《通知》對銀行的影響似乎較為嚴峻：如表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)有可能擠占銀行信貸額度，形成擠出效應；轉(zhuǎn)入表內(nèi)后需要按150%撥備覆蓋率計提撥備；增加風險資產(chǎn)從而增加資本消耗；相關規(guī)范措施可能滯阻銀信理財業(yè)務等。

　　但仔細分析后不難發(fā)現(xiàn)，《通知》要求銀行在明年年底之前把表外資產(chǎn)傳入表內(nèi)。而目前存續(xù)的銀信合作信貸類理財產(chǎn)品的期限普遍比較短，大多數(shù)會在明年年底之前到期，所以最終需要銀行轉(zhuǎn)入表內(nèi)的資產(chǎn)是非常有限的。因此對新增貸款的“擠出效應”有限。而在銀行信貸額度管理的背景下，銀行的撥備和資本計提規(guī)模是不會受到什么影響的。

　　到期后的銀信合作理財產(chǎn)品，銀行會采取新的、不需要再轉(zhuǎn)入表內(nèi)的合作模式。例如，銀行為信托公司推薦項目，提供財務咨詢、推介服務，獲取中間業(yè)務收入。而商業(yè)銀行代為推介信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不在本《通知》規(guī)范范圍。或者說，商業(yè)銀行推介信托公司信托產(chǎn)品并不受該《通知》影響。

　　假定下半年銀信理財業(yè)務原為2.5 萬億元，銀監(jiān)會的規(guī)范導致該業(yè)務萎縮60%，由此可測算銀信理財業(yè)務規(guī)范所帶來的影響約為-1.98%。若銀信理財業(yè)務萎縮量為70%，則對應的影響為-2.31%；若萎縮量為50%，則對應的影響為-1.65%等。

　　“所以總體來說，我們認為<通知>對銀行凈利潤的負面影響大約在2%左右。”伍永剛說。

　　信托公司面臨挑戰(zhàn)

　　對信托公司來說，《通知》主要有六個方面的規(guī)范措施：信托產(chǎn)品期限不得低于1 年；信托產(chǎn)品方式不得設計為開放式；不得開展通道類業(yè)務；對融資類銀信理財業(yè)務實行余額比例管理，即融資類業(yè)務余額占銀信理財業(yè)務余額的比例不得超過30%；對投資類銀信理財產(chǎn)品，原則上不得投資于非上市公司股權；對同時用于融資類和投資類業(yè)務的，納入30%余額比例管理范圍。

　　伍永剛認為今后信托公司將獨立甄別、承擔信貸類理財產(chǎn)品的風險，“對信托公司而言這是個挑戰(zhàn)�！彼�認為。

　　某信托界人士指出，大多數(shù)信托公司都沒法滿足“融資類業(yè)務余額占銀信理財業(yè)務余額的比例不得超過30%”的要求。

　　“大家的比例都超的。為了滿足不超過30%的監(jiān)管要求，信托公司只能靠做大分母來實現(xiàn)。這個分母就是投資業(yè)務。投資無外乎債券和股票。債券的投資機會不多，現(xiàn)在信托公司的股票開戶又被叫停。你說信托公司的機會在哪里？”該人士有些抱怨。

　　中國人民大學信托與基金研究所所長邢成卻對銀信合作的前景保持樂觀。他認為銀信合作是基于市場需求而產(chǎn)生的，因此會有旺盛的生命力。銀行的網(wǎng)點優(yōu)勢和信托公司的產(chǎn)品優(yōu)勢勢必會走到一起。 （張朝暉 高改芳）