“平深戀”整合預(yù)案出爐9月2日復(fù)牌

　　時隔兩個月，平安銀行與深發(fā)展整合預(yù)案終于浮出水面。昨日，中國平安(601318,股吧)與深發(fā)展雙雙披露，雙方已訂立股份認(rèn)購協(xié)議，約定深發(fā)展定向增發(fā)A股16.39億股，中國平安以所持有平安銀行全部股份(78.25億股，占比約90.75%)和部分現(xiàn)金全額認(rèn)購，認(rèn)購價約為291億元。兩公司股票今日復(fù)牌。

　　此次認(rèn)購價以停牌重組前20個交易日深發(fā)展股票交易均價，即17.75元/股來計算。中國平安對平安銀行的估值為291億元，那么，此次深發(fā)展定向增發(fā)，即中國平安認(rèn)購數(shù)量則為16.39億股，這將意味著平安銀行股東以1股置換深發(fā)展股份約0.19股，這與中國平安的財務(wù)顧問中金公司給出預(yù)期對價的下限相當(dāng)。

　　近期，中金公司就分析給出預(yù)期對價是平安銀行1股換深發(fā)展0.19-0.23股，而深發(fā)展的財務(wù)顧問中信證券(600030,股吧)給出的估值為0.18-0.22股。

　　這是“平深戀”整合過程中深發(fā)展二次向中國平安定向增發(fā)。

　　今年6月份，深發(fā)展以每股18.26元的價格向平安人壽非公開發(fā)行股票3.7958億股，募集資金69.31億元。依當(dāng)時深發(fā)展總股本約34億股計，中國平安直接或間接持股占29.99%，成為深發(fā)展的第一大股東。而此次深發(fā)展定向增發(fā)之后，總股本將超過51億股，其中中國平安持股占比超過五成，成為絕對控股股東。

　　多位券商分析師都認(rèn)為，“此次整合的認(rèn)購價完全在我們的預(yù)料之中”。不過，這一對價交易還需要中國平安和深發(fā)展雙方董事會和股東大會通過，以及相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)方可正式執(zhí)行。

　　市場對此次中國平安與深發(fā)展的整合持樂觀態(tài)度，認(rèn)為對于雙方均為利好。中國平安中報顯示，2010年5月，深發(fā)展正式成為中國平安的聯(lián)營公司，在兩個月內(nèi)深發(fā)展已經(jīng)為中國平安貢獻2.04億元的利潤。而深發(fā)展于6月份完成對中國平安旗下平安人壽(601628,股吧)非公開發(fā)行共募集資金超過69億元，提高了自身的資本充足率及核心資本充足率，兩項重要指標(biāo)分別提升至10.41%和7.2%。

　　“深發(fā)展的加入，無疑會助推中國平安交叉銷售的步伐加速。”分析人士指出。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年來自交叉銷售渠道的產(chǎn)險保費收入增長53.1%；平安銀行新發(fā)信用卡的61.9%來自交叉銷售。未來，深發(fā)展也將分享中國平安現(xiàn)有5000萬個人客戶和200萬企業(yè)客戶資源。