中新網(wǎng)11月29日電 據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，專業(yè)人士表示，今天發(fā)布的新修訂的《股票上市規(guī)則》有三大看點(diǎn)。
看點(diǎn)一是突出了警示性停牌作用：
“我們發(fā)現(xiàn),在2002版規(guī)則的實(shí)踐中，例行停牌占了相當(dāng)高的比例。”深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，“而涉及股價(jià)異常波動(dòng)的特別停牌占停牌總量不到10%，導(dǎo)致投資者把停牌視為一種正常的現(xiàn)象，很難起到警示市場(chǎng)的效用�！�
據(jù)了解，國外證券交易所對(duì)上市公司在非交易時(shí)間披露信息時(shí)一般不停牌，停牌主要是針對(duì)上市公司未經(jīng)披露的消息泄露或市場(chǎng)傳聞，而深滬市場(chǎng)現(xiàn)階段的停牌卻大多針對(duì)公司正常的信息披露。目前，這種制度已制約了市場(chǎng)的發(fā)展，顯示出它的弊端。
為此，新規(guī)則取消了季度報(bào)告和部分臨時(shí)報(bào)告的例行停牌，如取消了上市公司于交易日公布董事會(huì)關(guān)于權(quán)益分派、配股、公積金轉(zhuǎn)增股本等決議所進(jìn)行的臨時(shí)性停牌。新規(guī)則在保證投資者有足夠時(shí)間獲取上市公司信息的前提下，進(jìn)一步提高了市場(chǎng)效率。
另一方面，新規(guī)則也賦予交易所在停牌和復(fù)牌問題上更多的自主權(quán)，以突出警示性停牌的作用。如新規(guī)則規(guī)定，交易所還可以根據(jù)實(shí)際情況或中國證監(jiān)會(huì)的要求，決定上市公司股票及其衍生品種的停牌與復(fù)牌。避免上市公司泛濫成“T”
近年來T族公司擴(kuò)容非常迅速，截至目前，深滬兩市A股的T族公司在120家左右，幾乎占了上市公司總數(shù)的十分之一，而大量的風(fēng)險(xiǎn)警示卻如大量的例行停牌一樣，其警示效果也遠(yuǎn)離政策初衷。
看點(diǎn)二是新規(guī)則進(jìn)一步突出了退市風(fēng)險(xiǎn)警示對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)提示作用：
如原規(guī)則對(duì)于應(yīng)予以退市風(fēng)險(xiǎn)警示的財(cái)務(wù)狀況異常的情形之一規(guī)定為：最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本，即每股凈資產(chǎn)低于股票面值；新規(guī)則將其調(diào)整為上市公司最近兩年連續(xù)虧損(以最近兩年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤為依據(jù))，調(diào)整之后上市公司的入“T”門檻有所抬高。
另外，原規(guī)則規(guī)定，“公司涉及負(fù)有賠償責(zé)任的訴訟或仲裁案件，依照法院或仲裁機(jī)構(gòu)的判決或裁決的賠償金額累計(jì)超過公司最近經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的50%的，需要作出退市風(fēng)險(xiǎn)警示”，而新規(guī)則則取消了這一規(guī)定。專業(yè)人士指出，規(guī)則修訂之后，可以在一定程度上避免上市公司泛濫成“T”。強(qiáng)化上市公司高管責(zé)任
看點(diǎn)三是明確了上市公司高管責(zé)任問題：
新規(guī)則進(jìn)一步明晰和強(qiáng)化了高管責(zé)任，如強(qiáng)調(diào)對(duì)上市公司董(監(jiān))事和董事會(huì)秘書及其他高管人員的管理，要求高管人員補(bǔ)充簽署《聲明及承諾書》，并將原規(guī)則中的有關(guān)內(nèi)容單獨(dú)抽出，補(bǔ)充完善后作為第三章。
新規(guī)則增加了關(guān)于董事誠信勤勉義務(wù)的具體內(nèi)容和獨(dú)立董事任職資格備案的有關(guān)規(guī)定。新規(guī)則規(guī)定，董事應(yīng)當(dāng)履行的誠信勤勉義務(wù)包括：原則上應(yīng)當(dāng)親自出席董事會(huì)，以正常合理的謹(jǐn)慎態(tài)度勤勉行事并對(duì)所議事項(xiàng)表達(dá)明確意見；因故不能親自出席董事會(huì)的，應(yīng)當(dāng)審慎地選擇受托人等。
新規(guī)則還增加關(guān)于董事會(huì)秘書職權(quán)范圍的規(guī)定，并對(duì)其職責(zé)和任職條件提出了更嚴(yán)格要求。還進(jìn)一步規(guī)范了公司在董事會(huì)秘書出現(xiàn)空缺、不能履行職責(zé)等特殊情況下的應(yīng)對(duì)措施。(馮飛）
