去年一度跌入“冰點(diǎn)”中的光伏行業(yè),進(jìn)入今年后,卻突然換了新面貌。整個(gè)行業(yè)在今年創(chuàng)下歷史新記錄。業(yè)內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示:2010年上半年全球光伏組件出貨量約7GW,不僅遠(yuǎn)超金融危機(jī)前的年度安裝量水平,更是與去年全球新增裝機(jī)容量持平。
然而這場(chǎng)由德國削減補(bǔ)貼引發(fā)的搶裝“高燒”,對(duì)下游需求的拉動(dòng)能夠持續(xù)到什么時(shí)候?在需求占全球8成份額的歐洲市場(chǎng),幾個(gè)重點(diǎn)“消費(fèi)”地區(qū)都將陸續(xù)大幅削減補(bǔ)貼,對(duì)有98%產(chǎn)品出口的我國光伏行業(yè),又會(huì)有什么影響?《每日經(jīng)濟(jì)新聞》帶著這些問題,聯(lián)系了業(yè)內(nèi)專家和行業(yè)公司。
【回放】
光伏出口“非!彼俣葟(fù)蘇
“在一年以前,誰也沒想到今年光伏市場(chǎng)會(huì)火爆成這個(gè)樣子!7月16日,中投顧問新能源行業(yè)首席研究員姜謙在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí),發(fā)出了如上感慨。
2009年的這個(gè)時(shí)候,金融危機(jī)對(duì)行業(yè)需求的沖擊尚未褪去,剛剛在此前一年取代德國,成為全球第一大光伏市場(chǎng)的西班牙,卻突然大額限制當(dāng)年該國光伏裝機(jī)量。
雙重因素沖擊下,全球光伏市場(chǎng)哀鴻遍野——知名電子行業(yè)研究機(jī)構(gòu)IMSResearch發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,受系統(tǒng)端的增速放緩影響,2009年上半年全球光伏設(shè)備出貨量同比大降34%。
光伏行業(yè)研究機(jī)構(gòu)Solarbuzz則數(shù)據(jù)顯示,2004~2008年復(fù)合增速達(dá)到52%的全球市場(chǎng),去年卻出現(xiàn)了6.5%的倒退。
當(dāng)時(shí)行業(yè)處于低谷,業(yè)內(nèi)公司的日子也過得緊巴巴。我國光伏老大、全球第二大光伏組件廠無錫尚德,2009年上半年凈收入為6.37億美元,而2008年同期公司這項(xiàng)指標(biāo)為9.14億美元,同比下滑43.5%。
其他企業(yè)的營收衰退程度,則較尚德這家行業(yè)龍頭更為嚴(yán)重。國內(nèi)第三大組件企業(yè)晶澳太陽能,在2009年第一季度和第二季度的收入同比降幅分別為80%和51.4%,整個(gè)上半年?duì)I收較2008年同期減少了65%。
然而到今年,卻又是另一番完全不同的景象。
以去年進(jìn)入全球前十大光伏組件廠的四家大陸企業(yè)為例,姜謙提供給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的數(shù)據(jù)顯示,無錫尚德今年一季度總收入同比增長86.3%,達(dá)到5.88億美元;英利綠色能源總凈營收為3.59億美元;天合光能銷售收入同比增幅為155%;晶澳太陽能營收更是去年同期的8.2倍。
而無錫尚德和天合光能的一季度出貨量,分別較2009年同期增長了182%和155%。
在靚麗的業(yè)績數(shù)據(jù)面前,一年之前那場(chǎng)凄風(fēng)苦雨似乎已漸漸消散,光伏市場(chǎng)在2009下半年以一種非一般的速度復(fù)蘇。
以全球第一大光伏安裝國德國為例,德國政府聯(lián)邦網(wǎng)絡(luò)管理局公布的數(shù)據(jù)顯示,該國去年前9個(gè)月的安裝量為1.5GW,但第四季度單季安裝量就激增至2.3GW,其中12月單月安裝量更是達(dá)到1.5GW。
【探因】
“搶裝”效應(yīng)刺激市場(chǎng)火爆
“去年年中的時(shí)候都還好,第四季度突然來了很多訂單!蹦辰K組件廠的老總向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回憶說,“然后今年年初接的單子就排到年底,公司生產(chǎn)線滿負(fù)荷運(yùn)行好幾個(gè)月了!
滿產(chǎn)、滿銷、接單接到手軟……諸如此類的字眼充斥在2010年上半年的中國光伏企業(yè)中。而不僅僅是我國,整個(gè)全球光伏市場(chǎng)從去年年末開始就一直處于“亢奮”狀態(tài)。
知名電子行業(yè)研究機(jī)構(gòu)IMSResearch的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年上半年全球光伏組件出貨量在7GW上下。
這個(gè)數(shù)字有多恐怖?
這里為投資者列出同樣由IMSResearch統(tǒng)計(jì)的過去兩年全球市場(chǎng)實(shí)際光伏安裝量——2008年全球市場(chǎng)新增光伏安裝量5.8GW,2009年這項(xiàng)指標(biāo)為7.4GW。
由于每期組件出貨量與實(shí)際安裝量大致相當(dāng),因此這意味著,今年上半年的安裝量不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2008年金融危機(jī)前水平,更與去年全年新增安裝量幾乎持平。
“無論是出貨量、安裝量,企業(yè)的盈利指標(biāo)比如毛利率,今年上半年都創(chuàng)下了行業(yè)發(fā)展以來的峰值!苯t說。
造成這一現(xiàn)象的原因,則是目前全球最大的光伏需求地——德國,在今年首次大幅度削減補(bǔ)貼所致。
德國在制定了《上網(wǎng)電價(jià)法》之后,光伏產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展;不過去年年底卻有消息傳出,德國政府有意大幅調(diào)低對(duì)光伏系統(tǒng)的補(bǔ)貼額,引發(fā)當(dāng)?shù)赝顿Y者在補(bǔ)貼調(diào)整前“搶裝”。
市場(chǎng)會(huì)有如此大的反應(yīng)并不奇怪。來自官方的數(shù)據(jù),去年德國國內(nèi)新增光伏系統(tǒng)安裝量為3.8GW;同年全球新增安裝量總計(jì)為7.4GW,德國占全球增量的一半比重。
而此次削減力度之大也是前所未有的,中國可再生能源學(xué)會(huì)副理事長、太陽能學(xué)會(huì)光伏分會(huì)主任趙玉文日前表示,德國《上網(wǎng)電價(jià)法》剛剛制定時(shí)規(guī)定每年補(bǔ)貼逐年下調(diào)5%,實(shí)施之后發(fā)現(xiàn)成本下降速度快過補(bǔ)貼下降速度,于是又對(duì)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了調(diào)整,但削減幅度最高只有10%。
不過盛世之下,卻含隱憂。今年光伏市場(chǎng)異常火爆,而各國政府削減補(bǔ)貼也削減得起勁。前述江蘇組件廠老總向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,首次在今年出現(xiàn)的不僅僅是德國大幅下調(diào)補(bǔ)貼,還有歐洲幾個(gè)主要安裝國相繼打算削減補(bǔ)貼。
早前有消息指,現(xiàn)有光伏激勵(lì)政策將在今年年底到期的意大利,打算步上德國后塵,在新的激勵(lì)方案中調(diào)低補(bǔ)貼力度。而削減幅度更是在德國之上,將高達(dá)30%;并且此后年度還會(huì)繼續(xù)往下調(diào),2012年和2013年將分別削減6%。
至此,歐洲最主要三個(gè)光伏安裝國德國、西班牙、意大利,都有了削減對(duì)光伏行業(yè)補(bǔ)貼的規(guī)劃或意向。
其中又以西班牙情況最為艱難,該國財(cái)政赤字問題相當(dāng)嚴(yán)重,因此政府不僅僅將節(jié)流的主意打到上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼上——上月有西班牙媒體報(bào)道稱,該國政府很有可能采取限制光伏電廠的營運(yùn)時(shí)間,以大幅減少支付給電廠所有者和投資者的費(fèi)用。
從2009年數(shù)據(jù)看,除了德國獨(dú)占當(dāng)年新增安裝量的5成之外,整個(gè)歐洲在增量市場(chǎng)上的占比也接近80%。主要三國補(bǔ)貼的大額縮減,會(huì)不會(huì)給當(dāng)?shù)匦枨髱聿焕绊懀拷t對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,當(dāng)前光伏發(fā)電成本仍然同傳統(tǒng)能源有差距,平價(jià)上網(wǎng)的實(shí)現(xiàn)還有待時(shí)日,因此行業(yè)現(xiàn)階段離不開政府的引導(dǎo)。
但是從過去經(jīng)驗(yàn)看,政府政策的大幅變動(dòng)確實(shí)給行業(yè)造成了相當(dāng)大的影響,比如西班牙。西班牙在2008年以2.5GW的新增安裝量,超過德國,成為當(dāng)年全球最大的增量市場(chǎng),不過進(jìn)入2009年以后,西班牙政府卻突然將當(dāng)年的安裝量限制在500MW,結(jié)果,去年該國實(shí)際裝機(jī)規(guī)模下降到了“災(zāi)難性”的69MW。
另外,一些市場(chǎng)上的新動(dòng)向也在刺激著業(yè)內(nèi)神經(jīng)。
長城證券分析師周濤表示,上個(gè)月有消息說德國一線電池組件廠降低了自身今年3季度的報(bào)價(jià),考慮當(dāng)前匯率水平后已經(jīng)同國內(nèi)企業(yè)報(bào)價(jià)差不多;周濤指出,如果該動(dòng)向被證實(shí),那么競(jìng)價(jià)優(yōu)勢(shì)的消失將不利于國內(nèi)光伏產(chǎn)品下半年出口。
【展望】
隱憂已現(xiàn)明年形勢(shì)不明
不過業(yè)內(nèi)專家們卻有不同看法。趙玉文告訴記者,這幾年光伏產(chǎn)品成本下降得很快,像2007年我國企業(yè)組件成本大概在4.1歐元左右,現(xiàn)在已經(jīng)降到1.1歐元;補(bǔ)貼削減只是讓廠商投資回報(bào)率從暴利回落到正常水平,像這次削減16%之后,企業(yè)還是有豐厚的盈利空間。
江蘇省光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)理事長魏啟東也持有同樣觀點(diǎn)。他表示,補(bǔ)貼削減是正,F(xiàn)場(chǎng),不會(huì)給歐洲市場(chǎng)光伏需求造成特別大的打擊。
但業(yè)界卻有不同聲音。阿斯特陽光電力集團(tuán)董事長瞿曉鏵本月7日在常熟表示,由于德國政府將進(jìn)行兩輪補(bǔ)貼下調(diào),與預(yù)計(jì)明年當(dāng)?shù)毓夥袌?chǎng)需求可能會(huì)有明顯波動(dòng)。
瞿曉鏵說,由于國內(nèi)企業(yè)具有成本優(yōu)勢(shì),因此今年這次補(bǔ)貼削減主要影響德國本國公司;但明年再下調(diào)10%以上,當(dāng)?shù)毓夥袌?chǎng)需求就有可能萎縮,會(huì)給在德國經(jīng)營的所有光伏企業(yè)都帶來壓力。
對(duì)此,姜謙評(píng)論說,這反映出業(yè)內(nèi)對(duì)補(bǔ)貼政策繼續(xù)加大調(diào)整幅度的擔(dān)憂。德國原計(jì)劃補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)在今年削減8%~10%,明年再往下降9%。
本周《每日經(jīng)濟(jì)新聞》聯(lián)系了國內(nèi)多家在海外上市的光伏企業(yè),盡管截至發(fā)稿時(shí),并未全部獲得回復(fù),但有企業(yè)表示說,今年業(yè)績高增長并沒有太多懸念,只是明年市場(chǎng)有較大的不確定性。
不過總的來說,由于歐洲各國補(bǔ)貼政策涉及各方博弈,到正式敲定前,預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)數(shù)度反復(fù),因此站在現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn),很難看清楚明年市場(chǎng)會(huì)怎樣。
近期國內(nèi)企業(yè)如賽維LDK等接單勢(shì)頭仍然很猛,7月至今歐洲市場(chǎng)出貨量也仍然維持在高位,顯示德國削減后的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后,并未產(chǎn)生之前預(yù)期中的負(fù)面影響。
姜謙和周濤都對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,三季度出貨量不會(huì)有太大波動(dòng),需要觀察的第四季度,可能會(huì)有一定程度的環(huán)比下降;盡管意大利有望接力德國以“搶裝”效應(yīng)刺激需求,但是意大利市場(chǎng)容量不及后者,能否對(duì)沖德國需求放緩的部分還是未知數(shù)。
不過現(xiàn)階段,投資者不妨期待光伏行業(yè)的業(yè)績盛宴。
姜謙預(yù)計(jì),國內(nèi)幾大組件廠今年中期業(yè)績?cè)鲩L都在100%左右。對(duì)A股上市公司來說,也是去年蕭條了大半年之后的業(yè)績復(fù)蘇:光伏設(shè)備商天龍光電 (300029,收盤價(jià)22.80元)中報(bào)業(yè)績預(yù)增40%—60%;組件商拓日新能(002218,收盤價(jià)19.54元)則將今年一季報(bào)中預(yù)計(jì)的中期業(yè)績同比增幅上調(diào)20個(gè)百分點(diǎn)至同比增長70%—90%,以此計(jì)算其上半年凈利規(guī)模至少與去年全年盈利相當(dāng)。
有研究員表示,拓日新能主要產(chǎn)品是薄膜電池,而薄膜電池今年上半年擴(kuò)張速度不及晶體硅電池,因此A股其他晶體硅廠商增長空間會(huì)更大。記者 胡玉慧
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