粵傳媒42億元新增三大業(yè)務

　　5月26日起停牌籌劃重大資產(chǎn)重組事項的粵傳媒今天披露了重組預案，公司擬向?qū)嶋H控制人廣州日報下屬全資子公司廣州傳媒控股發(fā)行股份購買其持有的廣州日報報業(yè)經(jīng)營公司、廣州大洋傳媒公司及廣州日報新媒體公司各100%股權(quán)，廣州日報經(jīng)營性資產(chǎn)也借此實現(xiàn)整體上市。

　　此次交易的發(fā)行價格為11.24元/股，截至2010年5月31日，標的資產(chǎn)的預估值約為42億元，以此計算，本次非公開發(fā)行股份的數(shù)量不超過4.5億股。發(fā)行完成后，廣州日報將直接和間接持有上市公司約69.88%的股份，粵傳媒的主營業(yè)務中將增加廣告發(fā)布、報紙發(fā)行、新媒體經(jīng)營等業(yè)務，且廣告業(yè)務收入比例將超過印刷業(yè)務，成為上市公司主要的收入來源。

　　據(jù)了解，廣州日報在粵傳媒上市時曾作出承諾，今后將增強上市公司獨立性，降低關聯(lián)交易比例，此次重組正是為了履行承諾，也是為了順應報刊傳媒行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，將整體經(jīng)營狀況良好的全部傳媒類主營業(yè)務資產(chǎn)即三家公司100%股權(quán)注入粵傳媒。2009年，三家公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.3億元，凈利潤2.5億元，今年1至5月，三家公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.85億元，凈利潤1.14億元。

　　記者注意到，截至2010年5月31日，三家公司的凈資產(chǎn)為15.5億元，而評估值為41.8億元，增值率為167.81%。對于增值原因，公司稱，三家公司屬于傳媒行業(yè)，具有“輕資產(chǎn)”的特點，其固定資產(chǎn)投入相對較小，賬面值不高，而企業(yè)的主要價值除了固定資產(chǎn)、營運資金等有形資源之外，還包括業(yè)務網(wǎng)絡、服務能力、管理技術(shù)、人才團隊、品牌優(yōu)勢等重要的無形資源。上述無形資源及各項固定資產(chǎn)的綜合協(xié)同效應對企業(yè)價值產(chǎn)生的貢獻，運用收益法進行評估更為合理，體現(xiàn)了擬購買資產(chǎn)未來盈利能力所帶來的價值。

　　廣州傳媒控股對標的資產(chǎn)作了盈利預測，預計2010年、2011年和2012年預測凈利潤數(shù)分別為3.04億元，2.98億元和3.11億元，由于采編業(yè)務與人員分離方案以及采編費用補償方案尚未最終確定，上述盈利預測數(shù)據(jù)可能與最終評估報告中的盈利預測凈利潤數(shù)存在一定差異。廣州傳媒控股表示，如果實際盈利數(shù)未達到上述目標，將對上市公司進行差額補償。

　　此外，廣州日報還承諾，如未來行業(yè)政策允許，將無條件允許上市公司擇機通過現(xiàn)金或股權(quán)等方式收購廣州日報未進入上市公司范圍的報刊采編業(yè)務資產(chǎn)(已授權(quán)上市公司無限期獨家經(jīng)營所涉及的無形資產(chǎn)免費進入)。

　　按計劃，公司股票將于今日復牌，停牌前一個交易日，粵傳媒報收于10.49元，微張0.77%。記者 彭飛