文化企業(yè)資本市場實現(xiàn)“全方位”對接

   據(jù)統(tǒng)計，截至今年6月底，A股市場共有16家文化企業(yè)實現(xiàn)上市，另有北青傳媒和新華文軒兩家企業(yè)赴港上市。其中A股市場中有10家文化企業(yè)通過IPO實現(xiàn)上市，共籌資73億元。同時，有6家企業(yè)以買殼方式實現(xiàn)上市，有兩家文化企業(yè)正在履行買殼上市的程序。此外，近期還有粵傳媒等存量上市文化企業(yè)通過定增實現(xiàn)整體上市，足見資本市場“全方位”對接文化企業(yè)上市的浪潮還在向縱深推進。

　　8月16日，粵傳媒公布重組方案，擬向?qū)嶋H控制人廣州日報下屬全資子公司廣州傳媒控股發(fā)行股份購買其持有的廣州日報報業(yè)經(jīng)營公司、廣州大洋傳媒公司及廣州日報新媒體公司各100%股權(quán)，廣州日報經(jīng)營性資產(chǎn)也借此實現(xiàn)整體上市。

　　廣州日報還承諾，如未來行業(yè)政策允許，將無條件允許上市公司擇機通過現(xiàn)金或股權(quán)等方式收購廣州日報未進入上市公司范圍的報刊采編業(yè)務(wù)資產(chǎn)。

　　2007年，粵傳媒成功實現(xiàn)三板轉(zhuǎn)主板，如今又通過重組實現(xiàn)整體上市，這無疑使其在文化企業(yè)登陸資本市場的案例中獨樹旗幟。此前，更多的同業(yè)主要通過IPO程序?qū)崿F(xiàn)上市。

　　7月16日，湖南出版投資控股集團旗下的中南出版IPO申請成功“過會”。據(jù)中南出版招股書，本次發(fā)行募集資金擬投向出版、發(fā)行、印刷、信息系統(tǒng)建設(shè)四個板塊八大項目，以及補充流動資金，合計募集資金使用量為18.52億元。

　　中南出版的上市之路頗為波折，經(jīng)歷了兩次借殼未果后最終轉(zhuǎn)向IPO。據(jù)該公司負責(zé)人介紹，最早曾欲借殼丹東化纖，但在經(jīng)歷長達一年的13輪談判后，雙方的合作宣告破裂。之后又轉(zhuǎn)而欲借殼誠成文化，也基于種種原因而夭折。

　　資料顯示，不少出版業(yè)的兄弟公司比中南出版來得幸運，他們在通過借殼渠道實現(xiàn)迅速上市的同時也與原股東實現(xiàn)共贏、為市場帶來了增值。

　　2008年9月18日，證監(jiān)會正式批復(fù)核準科大創(chuàng)新的重組方案，安徽出版集團以其出版、印刷等文化傳媒類資產(chǎn)參與認購后者的定向增發(fā)，從而成就了中國新聞出版業(yè)首個借殼上市案例。

　　值得一提的是，上交所副總經(jīng)理周勤業(yè)曾在多次演講中將此次借殼稱為“并購創(chuàng)造價值”的典型案例之一。而歷史資料也佐證，借殼前的2007年底，科大創(chuàng)新每股收益0.07元，股價15.15元；借殼后的2009年底，科大創(chuàng)新已更名為時代出版，每股收益0.58元，股價18.79元。而這期間上證綜指大挫38%。

　　截至目前，類似案例如江西出版借殼鑫新股份、中原出版借殼S*ST鑫安等仍在進行之中。（郭成林）