深交所新規(guī)劍指創(chuàng)業(yè)板高管套現(xiàn) 或加速創(chuàng)投拋售

　　中新網(wǎng)11月5日電(王文舉) 綜合報(bào)道，深交所4日發(fā)布新規(guī)，對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司高管股票交易行為提出了進(jìn)一步的要求。而此前，有媒體報(bào)道，深交所有關(guān)部門通過(guò)電話等形式對(duì)各大機(jī)構(gòu)進(jìn)行了窗口指導(dǎo)，要求限制買入創(chuàng)業(yè)板和中小板股票。分析人士接受中新網(wǎng)證券頻道采訪時(shí)表示，這都對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)展形成正面影響。

　　新規(guī)對(duì)創(chuàng)業(yè)板起到穩(wěn)定作用

　　短短4個(gè)交易日，深交所兩度規(guī)范創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易，除4日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員買賣本公司股票行為的通知》外，據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，11月1日，在創(chuàng)業(yè)板首批公司解禁首日，深交所有關(guān)部門通過(guò)電話等形式對(duì)各大機(jī)構(gòu)進(jìn)行了窗口指導(dǎo)，要求限制買入創(chuàng)業(yè)板和中小板股票。顯示出深交所對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)健康發(fā)展的重視程度。

　　對(duì)于此新規(guī)，東海證券策略研究員王凡對(duì)中新網(wǎng)證券頻道表示，深交所限制創(chuàng)業(yè)板離職高管股票交易的新規(guī)對(duì)創(chuàng)業(yè)板有正面影響，對(duì)市場(chǎng)有一定的穩(wěn)定作用，基于此利好，創(chuàng)業(yè)板可能會(huì)有比較強(qiáng)的反彈，小盤股今后的機(jī)會(huì)應(yīng)該也比較大。

　　證券時(shí)報(bào)也載文認(rèn)為，作為原始投資者，在上市后轉(zhuǎn)讓股份獲取收益無(wú)可厚非，但“辭職效應(yīng)”有可能給創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)造成負(fù)面影響，因?yàn)槭袌?chǎng)更愿意相信，高管辭職減持是對(duì)公司前景悲觀的表現(xiàn)。反過(guò)來(lái)看，作為一名創(chuàng)業(yè)板公司董監(jiān)高，如果純粹出于憑著“非高管”身份順利減持套現(xiàn)而離職甚至假性離職更不可取。因此，適當(dāng)延長(zhǎng)鎖定期，其一可以保持創(chuàng)業(yè)板公司管理層穩(wěn)定，其二又滿足了董監(jiān)高股份轉(zhuǎn)讓的需求，其三還有利于保護(hù)投資者的合法權(quán)益，從而真正促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展，實(shí)乃一石三鳥的多贏之舉。

　　僅少數(shù)離職高管股票在新規(guī)前解禁

　　有分析預(yù)測(cè)，此次新規(guī)可能在10月29日第一屆創(chuàng)業(yè)板專家咨詢委員會(huì)成立大會(huì)之時(shí)甚至更早就已經(jīng)醞釀，11月4日發(fā)布，因此僅有少數(shù)離職高管股票在新規(guī)前解禁。

　　其中包括：網(wǎng)宿科技(300017)前董事、總經(jīng)理彭清，其在公司股票上市僅4個(gè)多月時(shí)“因個(gè)人原因”辭職；南風(fēng)股份(300004)前任董事陳俊嶺，他辭職生效時(shí)間為4月16日，截至10月30日，離職已超過(guò)6個(gè)月，其所持有的103.7037萬(wàn)南風(fēng)股份股份被允許在11月1日全部上市流通；于4月1日離職的金亞科技(300028)原董事陸擎，因自愿承諾“離職6個(gè)月后的12月內(nèi)通過(guò)證交所出售的股份數(shù)量占其所持有股份總數(shù)的比例不超過(guò)50%”，此次被允許上市流通的股份數(shù)為258萬(wàn)股。

　　不過(guò)，上海青年報(bào)報(bào)道，像這樣好運(yùn)的“漏網(wǎng)”之魚并不多。分別于6月7日和7月1日離職的華測(cè)檢測(cè)(300012)兩名高管——原副總裁魏屹和高管聶鵬翔就沒(méi)有那么幸運(yùn)了，成了新政打擊的目標(biāo)。兩人持有的限售股本來(lái)可在今年12月8日和明年1月2日“解禁”，但現(xiàn)在要延長(zhǎng)到2011年6月7日和7月1日了。探路者(300005)的原董事會(huì)秘書范勇建也存在類似情況。其離職生效日期為6月11日，原本所持45.2996萬(wàn)股限售股可于12月11日流通，現(xiàn)在要拖到2011年6月11日了。

　　或加速創(chuàng)投拋售

　　深交所新規(guī)雖然規(guī)范了離職高管套現(xiàn)，也對(duì)創(chuàng)業(yè)板交易進(jìn)行了窗口指導(dǎo)，但據(jù)媒體報(bào)道，減持創(chuàng)業(yè)板股票的步伐創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的身影，據(jù)測(cè)算，截至2010年10月22日，97家獲得創(chuàng)投資金支持的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)給予創(chuàng)投的平均回報(bào)為10.82倍，有這樣高的回報(bào)，創(chuàng)投自然也很可能選擇落袋為安。

　　對(duì)此王凡認(rèn)為，創(chuàng)投減持創(chuàng)業(yè)板與高管減持不同是另外一個(gè)影響，他預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板減持的限制可能會(huì)越來(lái)越多，這倒可能刺激創(chuàng)投一解禁馬上就拋售，但創(chuàng)投的本意就是解禁后拋售去做別的項(xiàng)目，影響不是特別大，因?yàn)槭袌?chǎng)都已經(jīng)預(yù)期到創(chuàng)投肯定要拋售。