潛伏“十二五”規(guī)劃 主題投資基金成“流行色”

　　在煤炭、地產(chǎn)、有色等周期性行業(yè)處于階段調(diào)整之時(shí)，基金更多地將目光瞄準(zhǔn)受益于“十二五”規(guī)劃的醫(yī)藥、新能源、新興產(chǎn)業(yè)等行業(yè)，上周電子元器件、醫(yī)藥等行業(yè)個(gè)股領(lǐng)漲大市，而這一點(diǎn)從日前已公布的基金三季報(bào)中也可看出端倪，新興行業(yè)的主題投資已成為眾多基金的必選科目。

　　業(yè)內(nèi)人士分析指出，細(xì)分市場(chǎng)、多樣化創(chuàng)新成為新基金突破同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)囹圄、逐步做大蛋糕的一個(gè)重要方向，“主題投資”則是其突破口之一。

　　ETF擴(kuò)容 龍頭企業(yè)大行其道

　　進(jìn)入10月，ETF擴(kuò)容潮再起。從2009年起，ETF開(kāi)始迅速擴(kuò)容，一年間成立了4只ETF，而近期正在發(fā)售的ETF就有4只。記者發(fā)現(xiàn)，華安易富TM-上證龍頭ETF、招商上證消費(fèi)80ETF等兩只ETF通過(guò)其標(biāo)的指數(shù)全方位挖掘“主題投資”。

　　以華安易富TM-上證龍頭ETF為例，此次全方位挖掘的“主題投資”集中在各行業(yè)的龍頭企業(yè)上，即投資各個(gè)行業(yè)內(nèi)規(guī)模較大、市場(chǎng)占有率較高的重量型企業(yè)，如能源行業(yè)中的中石油、中石化，電信行業(yè)中的中移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通等。

　　國(guó)海證券基金分析師張偉光指出，目前上證、中證等指數(shù)體系中已包含股票類(lèi)指數(shù)、債券類(lèi)指數(shù)、基金指數(shù)、商品指數(shù)等，未來(lái)指數(shù)開(kāi)放將朝策略指數(shù)、主題指數(shù)等方向發(fā)展。而華安此次對(duì)上證龍頭企業(yè)指數(shù)的開(kāi)發(fā)，則是一大突破，開(kāi)辟了“龍頭企業(yè)”這類(lèi)主題型投資。

　　大消費(fèi)概念“錢(qián)”景無(wú)限

　　在“十二五”規(guī)劃中，明確將提高城鄉(xiāng)居民收入、明顯改善人民物質(zhì)文化生活作為我國(guó)今后五年發(fā)展的主要目標(biāo)，富民、強(qiáng)民策略所帶來(lái)的消費(fèi)階梯提振效應(yīng)，也賦予消費(fèi)行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力，消費(fèi)與服務(wù)行業(yè)將迎來(lái)歷史性的發(fā)展機(jī)遇，“錢(qián)”景無(wú)憂(yōu)。

　　事實(shí)上，投資“大消費(fèi)概念”已成為市場(chǎng)共識(shí)。去年以來(lái)，多只與消費(fèi)主題相關(guān)的基金產(chǎn)品出現(xiàn)熱賣(mài)。國(guó)投瑞銀中證下游消費(fèi)服務(wù)指數(shù)擬任基金經(jīng)理孟亮分析指出，短期來(lái)看，目前A股市場(chǎng)受到資產(chǎn)升值預(yù)期推動(dòng)，資產(chǎn)類(lèi)行業(yè)出現(xiàn)快速上漲，部分強(qiáng)周期性行業(yè)受到市場(chǎng)預(yù)期改變的影響也出現(xiàn)強(qiáng)勁上漲，前期普遍被市場(chǎng)看好并被機(jī)構(gòu)大量持有的消費(fèi)類(lèi)股票，如醫(yī)藥、食品飲料、商業(yè)零售出現(xiàn)一定程度的波動(dòng)，資金也在一定階段明顯從消費(fèi)類(lèi)股票轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)和強(qiáng)周期性行業(yè)中。但是，消費(fèi)類(lèi)行業(yè)的基本面并沒(méi)有發(fā)生改變，長(zhǎng)期趨勢(shì)向好，目前的波動(dòng)反而提供了投資窗口。

　　基金開(kāi)始提前布局新興行業(yè)

　　“十二五”規(guī)劃中，仍把節(jié)能減排和新產(chǎn)業(yè)作為未來(lái)發(fā)展的方向，這給許多基金對(duì)新興產(chǎn)業(yè)、新能源的主題投資又打了一劑“強(qiáng)心針”。銀河證券表示，預(yù)計(jì)未來(lái)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)將通過(guò)4條途徑來(lái)完成，包括提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、提高資源能源利用率、消費(fèi)升級(jí)和服務(wù)業(yè)升級(jí)。

　　今年以來(lái)頗受市場(chǎng)矚目的嘉實(shí)主題精選混合基金第三季度報(bào)告顯示，其已開(kāi)始布局受益于“十二五”規(guī)劃的一些板塊行業(yè)，包括電信服務(wù)業(yè)、電機(jī)節(jié)能和余熱發(fā)電領(lǐng)域、醫(yī)藥板塊等。

　　嘉實(shí)主題新動(dòng)力擬任基金經(jīng)理歐寶林指出，“十一五”規(guī)劃曾成就了有色金屬、證券行業(yè)、醫(yī)療保健、電器設(shè)備、食品飲料等多個(gè)板塊的良好表現(xiàn)。“十二五”規(guī)劃是未來(lái)五年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的指揮棒，將涌現(xiàn)多種主題性投資機(jī)會(huì)。只有把握機(jī)會(huì)提前潛伏“十二五”規(guī)劃受益板塊，發(fā)掘經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的新動(dòng)力，才能搶得先機(jī)。

　　新能源行業(yè)面臨快速發(fā)展機(jī)會(huì)

　　根據(jù)“十二五”規(guī)劃，在未來(lái)幾年環(huán)保和新能源產(chǎn)業(yè)將為市場(chǎng)帶來(lái)新的增長(zhǎng)引擎，其自身的發(fā)展也是“錢(qián)”景無(wú)限，新能源主題投資將逐漸取得市場(chǎng)的關(guān)注。近日，國(guó)內(nèi)首只新能源主題基金——中海環(huán)保新能源基金的獲批，為國(guó)內(nèi)主題基金陣容又增添一抹“亮色”。

　　中海環(huán)保新能源主題擬任基金經(jīng)理夏春暉認(rèn)為，新能源等新興產(chǎn)業(yè)是“十二五”規(guī)劃中最耀眼的明星。與節(jié)能減排相關(guān)的新興產(chǎn)業(yè)，以及按照節(jié)能減排目標(biāo)改造的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，將獲得重要的發(fā)展機(jī)遇，而與此相關(guān)的板塊同樣有潛力成為“十二五”期間的投資焦點(diǎn)。

　　中信證券的研究報(bào)告也指出，環(huán)保新能源等新興產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略中。而且數(shù)據(jù)顯示，去年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為335353億元，如果每年經(jīng)濟(jì)增速維持在8%，“十二五”期間的科研投入將達(dá)45892億元。在產(chǎn)業(yè)政策扶持和巨額資金的支持下，新能源等新興產(chǎn)業(yè)將面臨快速發(fā)展機(jī)會(huì)。 袁峰